研报总结
行业动态与投资策略
新能源汽车与电力设备
- 碳酸锂价格变动：碳酸锂价格止跌回升，预计产业链公司业绩将随着第二季度需求的回升而逐步提升。
- 政策支持：中共中央强调巩固新能源汽车发展优势，加快充电桩、储能等设施建设与电网改造。
- 行业配置：推荐宁德时代、亿纬锂能、科达利等，关注钠离子电池、磷酸锰铁锂、PET铜箔、氢能等新技术领域。
储能
- 储能需求增长：看好2023年储能市场继续保持高增长态势，国内政策利好储能实际效益。
- 成本与技术进步：电池成本下降、电池性能提升将推动储能经济性提升，预计国内储能装机量复合增速可达119%。
- 全球市场：美国政策推动下，海外储能市场加速发展，欧洲市场商业模式多元化，户储需求快速增长。
光伏
- 硅料价格：硅料价格持续下跌，有利于国内项目加速启动。
- 需求预测：预计全球光伏需求增速在40%左右，一体化组件、逆变器、核心辅材、设备环节估值具吸引力。
- 重点推荐：美畅股份、晶科能源、昱能科技、天合光能、通威股份等。
风电
- 海风项目：海风机组招标景气度持续，关注东方电缆等海风相关标的。
- 风电装机：2023年1-3月风电装机量提升，钢铁原材料价格下跌。
- 推荐：东方电缆、恒润股份、新强联、海力风电等。
风险提示
- 下游需求不确定性风险
- 技术路线变化风险
- 原材料价格波动风险
- 市场竞争加剧风险
- 国际贸易风险
行业趋势
- 新能源汽车：行业处于低估区间，充电桩与储能需求有望反弹，新技术如钠离子电池与氢能等值得关注。
- 电力设备与储能：电网投资预计大幅增长，储能市场保持高增长，关注储能变流器与电池企业。
- 光伏：硅料价格下跌，需求向好，一体化组件、逆变器、核心辅材等环节估值具备吸引力。
- 风电：海风项目加速平价，利好装机进度，关注海风相关标的。
结论
研报综合分析了新能源汽车、电力设备、光伏与风电行业的发展趋势与投资策略，强调了政策支持、技术创新与市场需求增长的积极信号，推荐了一系列优质标的，同时提醒投资者关注潜在风险。建议投资者结合自身风险承受能力与市场动态，审慎决策。
