互联网行业周报（23年第16周）：WPSAI发布，腾讯《合金弹头：觉醒》上线

指数情况：4月第三周，恒生科技指数录得下跌，单周跌幅为4.66%。本周指数下跌，主要受到长假前资金避险倾向和地缘政治风险的影响。同期，纳斯达克互联网指数录得下跌，单周跌幅为1.09%。截至2023年4月21日，恒生科技指数PE-TTM为35.65x，处于恒生科技指数成立以来19.72%分位点。 个股方面，互联网板块股票多数股价下跌。港股仅美团录得涨幅为正；美股仅贝壳和拼多多录得涨幅为正。年初至今，SEA、金山软件、贝壳为累计涨幅前三的股票，累计涨幅分别为52.2%、32.8%、25.3%。 资金流向：腾讯控股为非南向净流入第一。在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为中芯国际、美团-W、哔哩哔哩-W、小米集团-W、舜宇光学科技；非南向资金净流入前五的公司分别为腾讯控股、商汤-W、理想汽车-W、快手-W、阅文集团。 互联网板块重点新闻： 行业动态：1）2023年3月份，社会消费品零售总额同比增长10.6%；2）2023年4月游戏版号发布；3）杭州立法保障外卖员劳动权益；4）AI动态：金山软件发布“WPSAI”。公司动态：1）腾讯横版射击手游《合金弹头：觉醒》上线；2）京东健康皮肤医院正式上线；3）钉钉正式接入阿里巴巴“通义千问”大模型；4）美团外卖披露首场直播带货数据，外卖订单量年同比增长近50%；5）其他：抖音再度加码种草产品，推出“有柿”APP。 投资建议：一季度财报在5月会陆续发布，根据各公司业务的恢复节奏，我们的推荐顺序如下：1）第一梯队：主业游戏、支付、广告均显著受益于消费恢复的互联网龙头腾讯；受益于版号常态化，以及新游戏《蛋仔派对》持续表现优异的游戏龙头网易；2）第二梯队：受益于消费复苏的电商龙头阿里巴巴；3）第三梯队：受益于线下消费需求及游戏广告复苏的互联网公司美团、快手。 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。 行情回顾：本周恒生科技指数下跌4.66% 指数情况：4月第三周，恒生科技指数录得下跌，单周跌幅为4.66%。本周指数下跌，主要受到长假前资金避险倾向和地缘政治风险的影响。宏观经济方面，国家统计局于4月18日发布一季度主要经济数据，其中：3月社会消费品零售总额37855亿元，同比增长10.6%（前值3.5%）；3月进出口总额37094亿元，同比增长15.5%，出口和进口分别增长23.4%和增长6.1%；初步核算，一季度国内生产总值284997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，第一、二、三产业增加值分别增长3.7%、3.3%、5.4%。 同期，纳斯达克互联网指数录得下跌，单周跌幅为1.09%。 图1：恒生科技指数VS纳斯达克互联网指数周度涨跌幅 图2：恒生科技指数VS纳斯达克互联网指数周度走势 个股方面，互联网板块股票多数股价下跌。其中： 1)港股方面，仅美团录得涨幅为正，单周涨幅为6.3%，跑赢恒生科技指数11.0pct。 2)美股方面，仅贝壳和拼多多录得涨幅为正，单周涨幅分别为2.5%、2.3%，跑赢纳斯达克指数2.9pct、2.7pct。 3)年初至今，SEA、金山软件、贝壳为累计涨幅前三的股票，累计涨幅分别为52.2%、32.8%、25.3%。 图3：4月第三周互联网板块重点公司表现 图4：4月第三周股价上涨的互联网股票（%） 图5：4月第三周股价下跌TOP10的互联网股票（%） 从市盈率看，恒生科技指数估值处于成立以来偏低水平：截至2023年4月21日，恒生科技指数PE-TTM为35.65x，处于恒生科技指数成立以来19.72%分位点。 图6：恒生科技指数PE情况 行业动态：2023年3月份社会消费品零售总额同比增长10.6% 2023年3月份，社会消费品零售总额同比增长10.6%。4月18日，国家统计局公布2023年3月线上社会消费品零售额数据。2023年3月份，社会消费品零售总额37855亿元，同比增长10.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额33591亿元，增长10.5%。2023年1-3月份，全国网上零售额32863亿元，同比增长8.6%。其中，实物商品网上零售额27835亿元，增长7.3%，占社会消费品零售总额的比重为24.2%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长7.3%、8.6%、6.9%。 整体：社零增速强劲增长，预计二季度社零在低基数影响下增速继续提升。 2023年3月社会消费品零售总额3.8万亿元，同比+10.6%，增速创2021年7月以来新高，主要受益于线下消费明显回暖。 线上零售：电商在信息流/物流/资金流上效率更优，电商渗透率持续提升，3月线上化率同比提升1.4pct至27.4%，线上实物零售额1.0万亿，同比增长10.9%，预计2023年线上渗透率将进一步提升。 线上零售分品类：春季出游场景需求增加，带动1-3月线上穿类零售额增速8.6%，高于吃类和用类的7.3%和6.9%，穿类自2021年下半年以来首次增速超过吃类和用类。 图7：2023年3月社零同比增速超10% 图8：2023年3月网上零售额同比增速13% 图10：2023年3月网上非实物零售额增速25%，实物零售额增速11% 图9：2023年3月线下零售增速创2021年下半年来新高 2023年4月游戏版号发布，腾讯代理MMO获批，B站2款游戏获批。4月20日，版署官网发布了2023年4月国产网络游戏审批信息，共发放国产版号86款。 版号共发放移动游戏84款（其中休闲益智19款）、PC端游7款、Switch游戏2款（6款多端）。今年以来已经有17款多端游戏通过审批，预计跨平台游戏在未来将持续占据越来越重要的地位。 腾讯至少1款：《石器时代：觉醒》：恺英网络研发、腾讯代理，为PC/移动互通的3D回合制MMORPG。 其他值得关注的游戏有：1）哔哩哔哩2款：①二次元MOBA手游《重构：阿塔提斯》：朱雀网络研发、B站发行，目前B站54万预约；②《摇光录：乱世公主》，B站自研女性向手游，16万预约。推荐重点关注。2）字节跳动SOC《星球：重启》：移动/PC双端，玩法类似《明日之后》《黎明觉醒：生机》。3）沐瞳MOBA手游《决胜巅峰》：《MobileLegends:BangBang》国内版；4）灵犀互娱《森之国度》。 杭州立法保障外卖员劳动权益。4月18日新华社消息，杭州市市场监督管理局联合杭州市商务局、杭州市人力资源和社会保障局、杭州市公安局举行《杭州市网络餐饮外卖配送监督管理办法》颁布实施新闻发布会。 办法规定了网约配送员在签约、培训、保险、报酬、补偿、查询、重大事项知情权、防疲劳、算法规制、申诉、关怀基金等方面的各项权益，强调建立适用新就业形态的工会组织，鼓励成立行业自治组织，形成全面保障体系。 值得注意的是，办法关注了网络餐饮外卖行业派单机制过度依赖平台算法的现象。针对“算法之困”，办法第十五条规定，平台经营者、餐饮提供者和送餐经营者，应当发挥数据技术优势，完善订单分派机制，优化配送往返路线，合理设定取餐和送餐时限，关注网约配送员持续工作时长，必要时进行防疲劳提示。 AI动态：金山软件发布“WPSAI” 亚马逊实时AI编程助手CodeWhisperer正式可用，面向个人开发者免费开放 。4月18日消息 ， 亚马逊云科技宣布 ， 实时AI编程助手Amazon CodeWhisperer正式可用，同时推出的还有供所有开发人员免费使用的个人版（CodeWhisperer Individual）。CodeWhisperer帮助开发者基于注释生成代码，追踪开源参考，扫描查找漏洞。此外，还可以帮助开发者创建代码胜任如下场景，比如常规、耗时的无差别任务，或是在使用不熟悉的API或SDK时构建示例代码等。 英伟达推出AI视频生成模型VideoLDM。4月20日据英伟达官方消息，英伟达近日和康奈尔大学相关团队合作，推出AI视频生成模型VideoLDM。据悉，这款模型可以根据用户的文本描述自动生成视频。视频最高分辨率可达2048*1280、24帧，时长最长可达4.7秒。VideoLDM共有41亿个参数，其中27亿个经过视频训练，符合现代生成式AI的标准。 金山软件发布“WPSAI”。4月18日，金山软件正式发布具备大语言模型能力的生成式人工智能应用，暂定代号“WPSAI”，这也是国内协同办公赛道首个类ChatGPT式应用。“WPSAI”的第一站，搭载在金山软件新一代在线内容协作编辑工具——轻文档（airPage）上，未来将逐步放开公测，嵌入金山软件全线产品。 公司动态:美团外卖首场直播订单量同比增长近50% 腾讯横版射击手游《合金弹头：觉醒》上线。4月18日消息，由SNK正版授权，腾讯天美工作室群制作的横版动作射击手游——《合金弹头：觉醒》于4月18日8:00在全平台上线。 京东健康皮肤医院正式上线。36氪4月22日消息，京东健康皮肤医院发布会在北京召开。此次京东健康以皮肤病为切入点，通过全新上线的皮肤医院，探索专科互联网医院的全新模式，希望帮助更多皮肤疾病患者实现“轻病随时问”“慢病能管理”“大病能预警”“疑难杂症能找到专家”的目标。 钉钉正式接入阿里巴巴“通义千问”大模型。4月18日消息，钉钉总裁叶军宣布，钉钉正式接入阿里巴巴“通义千问”大模型，钉钉产品将全面启动智能化战略，升级成为智能协同办公平台、智能应用开发平台。在钉钉输入斜杠“/”即可唤起智能服务。只要画个表拍张照，就能生成一个表单小程序。此外，钉钉斜杠还能根据需求撰写文案、设计海报等。 美团外卖披露首场直播带货数据，外卖订单量年同比增长近50%。美团外卖披露首场直播带货数据，全程直播11小时，截至2023年4月18日23:59:59，外卖订单量年同比增长近50%，DAU年同比增长达75%，参与活动的百大餐饮品牌交易额周增速均值超30%。活动期间，茶饮咖啡品类整体交易周同比增速达21%，其中蜜雪冰城销售额破1亿，共卖出超1500万杯；瑞幸生椰拿铁单品卖出100万杯。 正餐品类增长明显，其中海底捞销售额增速达180%。 快手电商新增带货口碑分。4月22日，快手电商发布《快手小店带货口碑分管理规则》新增公告。公告称，为保护消费者权益，规范达人经营行为，帮助达人快速分析诊断带货过程中的体验问题并指导解决，现修订《快手小店购物体验分考核规则》。带货口碑分（原购物体验分）是反馈达人服务和经营能力的综合指标，主要由内容维度、商品维度和服务纬度构成。带货口碑分越高，平台给予的权益支持越多。 据港交所披露文件，4月13日，腾讯在快手的持股比例从20.46%降至19.02%。 2023年4月19日消息，ParallelNebulaInvestmentLimited（以下简称“PNI”）应其部分外部资本伙伴要求，分配约5100万股快手B类股。港交所权益披露表格显示，PNI是由腾讯旗下的TencentPlusPartners（TPP）间接控权的投资主体（investmentvehicle）。TPP协助外部资本伙伴与腾讯共同投资。本次分配后，腾讯（除TPP外）所持有的快手B类股股数为约6.4亿股，保持不变，占快手B类股总数约17.96%。根据上证报，腾讯方面表示：“此次分配，是投资主体PNI应其部分外部资本伙伴的要求所进行。腾讯对快手的长远前景抱有信心，并将继续保持与快手的紧密伙伴关系。” 抖音再度加码种草产品，推出“有柿”APP。4月23日Tech星球日消息，今日头条于近期，将原有的“头条搜索”APP，升级并改名为“有柿”APP，这是一款生活经验类的社区型产品。据官方的应用介绍，有柿APP可为用户发现更多真实有用经验，提供更优质产品体验，目前这些经验包括美食攻略、生活经验、实用技能、和其他海量的真实生活内容。其口号为：分享生活，好“柿”成双。 资金流向：腾讯控股为非南向净流入第一 我们以恒生科技指数成分股为样本，基于港股