金融科技系列一：看好两类财富管理机构在AI大模型落地中的受益机会

报告摘要

AIGC与金融行业的融合趋势

• 大模型的兴起：AI大模型通过“预训练+微调”的范式，为AIGC（AI Generated Content）的产业化提供了广阔的空间，尤其是金融行业因其数字化和智能化的基础，成为大模型应用的理想领域。
• BloombergGPT的成功：彭博社推出的BloombergGPT，依托其丰富的金融数据集，展示了在金融任务上的卓越性能，证明了垂直领域数据在大语言模型开发中的重要性。
• 金融科技公司的机遇：国内头部金融IT机构可通过自身数据积累和开源大模型，复制BloombergGPT的路径，打造专业金融大模型，赋能大财富管理行业。

财富管理行业的变革

• 接入大模型的影响：多家券商接入百度“文心一言”大模型，旨在重塑财富管理行业生态，通过改善客户服务流程、提升内容生产效率、优化风控能力，提供更智能、个性化的服务。
• 重塑行业生态的具体措施：
  • 改革人机交互方式，提升客户体验；
  • 自动化生成内容，实现个性化营销；
  • 提升数据处理能力，强化风控机制。

相关标的分析

• 同花顺：作为拥有海量金融数据的公司，同花顺可为大模型训练提供坚实基础，其B端+C端的客户群体有利于打造互联网金融信息服务生态圈。
• 东方财富：作为互联网财富管理的领导者，东方财富积累了大量用户数据，可用于大模型训练，同时持续加大研发投入，加速AIGC落地。
• 华泰证券：作为科技驱动型证券公司，华泰证券在金融科技领域的深厚积累和持续投入，为其在财富管理领域采用AIGC提供了良好条件。

风险提示

• 技术落地不及预期：AI技术在金融行业的应用面临挑战，需关注技术进展。
• 金融科技监管趋紧：金融行业受严格监管，政策变化可能影响行业发展。
• 研发投入周期过长：AI技术的研发投入时间长，存在不确定性。

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