化工行业周报总结
主要观点:
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行业周观点:
- 化工板块整体表现较弱,位列市场第25位,周跌幅为-1.84%,低于上证综指(+0.67%)和创业板指(-0.70%)。
- 上游能源价格波动加剧,短期对开采企业有利,长期则面临政策调控和产能释放预期。
- 农化板块在俄乌战争影响下供需矛盾凸显,化肥、农药价格持续上涨,出口收益增加。
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2023年化工行业趋势:
- 景气度将持续分化,需求端压力逐步缓解,供给端行业资本开支加速落地。
- 推荐关注三条主线:
- 合成生物学:面对能源结构调整,生物基材料有望迎来转折点,市场需求有望逐步打开。
- 新材料:构建自主可控产业体系紧迫,新材料渗透率及国产替代进程加速。
- 地产&消费链:随着地产政策边际改善,地产、消费链化工品景气度有望修复。
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化工价格与需求展望:
- 关注需求复苏方向,包括纺服、地产、农化、食品、出行等赛道的需求复苏。
- 短期关注BDO、三氯乙烯等产品价格的上涨,以及化工品价格的周度跟踪。
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供给侧跟踪:
- 主要化工产品产能、停车与重启情况分析,重点关注涤纶长丝、合成氨、磷酸一铵的生产动态。
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重点行业跟踪:
- 石油石化:经济衰退影响原油需求,国际原油价格下跌,关注中国海油、卫星化学等公司。
- 磷肥及磷化工:磷矿石价格稳定,一铵、二铵价格下跌,关注云天化、川发龙蟒等企业。
- 聚氨酯:纯MDI、TDI、聚醚价格小幅上涨,关注万华化学。
- 煤化工:尿素价格下调,炭黑、乙二醇价格下跌,关注宝丰能源、黑猫股份等公司。
- 化纤:PTA、己内酰胺、粘胶短纤价格变化,关注华峰化学、泰和新材。
- 农药:甘氨酸、草甘膦、氯氰菊酯价格变动,关注扬农化工、广信股份、利尔化学。
- 橡塑:PE、PP、PA66价格走势,关注金发科技。
- 有机硅:金属硅价格下调,关注合盛硅业、新安股份。
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风险提示:政策、技术、贸易、环保等因素可能影响化工行业。
以上是本周化工行业的关键概览,强调了需求复苏、供给侧调整、特定产品的价格变动以及行业趋势的预测。