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公司业绩与市场策略综述
2022年与2023Q1业绩回顾
- 2022年度：公司实现营业收入34.54亿元，同比增长39.09%；归母净利润4.91亿元，同比增长108.66%。
- 2023Q1：公司实现营业收入9.51亿元，同比增长19.30%；归母净利润2.10亿元，同比增长124.50%。
市场策略与拓展
- 海外市场：公司持续巩固与韩系客户的合作关系，成功进入SK供应链，获得匈牙利、盐城等项目订单。此外，公司积极开拓日系客户，加大了对欧洲及其他新兴市场的开发力度。
- 国内市场：公司与亿纬锂能、比亚迪、国轩高科、欣旺达等国内主要电池企业深化合作。面对国内储能电池设备需求的增长，公司积极开拓储能市场客户。
盈利能力与成本控制
- 盈利能力：2022年公司毛利率为32.9%，净利率为14.2%。2023Q1，公司毛利率达到42.5%，净利率为22.1%，显示盈利能力持续增强。
- 成本控制：2022年期间费用率为15.0%，相比上一年度下降2.01个百分点，显示出良好的成本管控能力。
风险提示
- 订单风险：可能存在订单量未达预期的风险。
- 行业竞争：面临行业竞争加剧带来的挑战。
投资展望与评级
- 考虑到公司海外订单占比有望进一步提升，投资机构下调了2023-2024年的业绩预测，同时新增了2025年的预测。预计未来三年（2023-2025年）公司归母净利润将分别达到9.34亿元、14.15亿元、17.58亿元，对应每股收益（EPS）分别为2.17元、3.28元、4.08元。当前股价对应的市盈率（PE）分别为23.0倍、15.2倍、12.2倍。综合考虑，投资机构维持对公司“买入”的评级。
