近两季盈利能力同比持续回升

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总结如下：

格力电器在2022年经历了收入和利润的小幅增长，2022全年收入1901.5亿元，同比增长0.3%，净利润245.1亿元，同比增长6.3%。四季度收入下滑明显，但2023年一季度有所恢复，收入增长0.4%，净利润增长2.6%。这主要得益于国内空调消费的复苏以及公司采取的降本增效措施。

格力的毛利率在近两个季度持续提升，从27.8%提高到27.4%，主要得益于原材料价格的下降以及产品结构优化。销售费用率和管理费用率在近两个季度有所上升，主要是因为公司加大了渠道建设和营销投入，以及股份支付费用的增加。

经营活动现金流在2022年第四季度和2023年第一季度均有显著改善，主要原因是销售回款能力增强，以及经销商提货积极性提高，导致合同负债增加。这反映了公司的收入质量和资金状况良好。

对于未来，格力持续建设新零售体系，构建稳固的线上线下业务布局，预计2023年至2025年的EPS分别为4.75元、5.39元、6.06元，维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价47.55元。分析师认为，格力在治理和经营策略上的有利变化将推动公司持续增长。

风险方面，包括原材料价格大幅上涨、房地产市场低迷以及国际贸易环境恶化等因素，都可能对格力的运营造成不利影响。