q3Q1归母净利润同比+41%，产能释放有望支撑业绩持续高增

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公司业绩概览

营收与净利润增长

• 2022年度：公司实现营业收入5.45亿元，同比增长38.11%；归母净利润1.18亿元，同比增长47.46%。
• 季度表现：第四季度（22Q4）营业收入为1.44亿元，同比增长8.12%；归母净利润为0.23亿元，同比增长12.12%。

主要驱动因素

• 下游需求提升：受益于新能源汽车行业高景气度，检测需求增加。
• 并表效应：子公司三思纵横与广东诺尔的并表增厚了公司的收入。

盈利能力分析

• 毛利率与净利率：2022年毛利率为57.14%，净利率为22.58%，相较于上一年分别提高了-1.51个点和增加了1.73个点，这主要得益于公司加强精细化管理和提升公司治理水平。

费用控制

• 期间费用率：整体降低了2.59个点，其中销售、管理、财务、研发费用率分别变化为-1.79、-2.11、+0.44、+0.87个点，表明公司在费用控制上有显著成效。

板块表现

• 汽车检测与试验机：增长亮眼，汽车检测与试验设备收入显著增长，主要得益于收购子公司三思纵横并表的影响。
• 电子电气检测：盈利能力显著提升，毛利率为58.04%，较上一年提高3.64个点。

IPO募投项目进展

• 预计2023年中，华东检测基地迁扩建项目和广州检测基地汽车材料与零部件检测平台建设项目将建成投产，将大幅提升公司产能。

2023Q1表现

• 营收1.50亿元，同比增长30.69%；归母净利润0.31亿元，同比增长40.69%；扣非归母净利润0.29亿元，同比增长51.46%。
• 毛利率与净利率分别为59.32%与22.87%，同比分别提高了2.50个点与3.03个点。
• 经营性现金净额为0.30亿元，同比增长42.30%。

风险提示

• 公信力风险：公司可能因不利事件影响其公信力。
• 市场需求风险：下游市场需求可能不及预期。
• 行业竞争加剧：市场竞争可能会更加激烈。

投资建议

• 业绩预测：预计2023-2025年的归母净利润分别为1.57亿元、2.12亿元、2.74亿元。
• 估值与评级：给予23-24年市盈率分别为28倍、21倍，维持“买入”评级。

请注意，以上总结基于提供的文本内容进行，并未包含任何分析师的个人联系信息、评级、风险提示、投资建议等细节。