电魂网络（603258）的季度报告点评显示，公司第一季度的营业收入为1.56亿元，同比下降31%，归母净利润为0.47亿元，同比下降34%，业绩短期承压。然而，公司新游储备丰富，包括自研重点产品《野蛮人大作战2》、港澳台地区发行的《流浪方舟》、自研自发的《螺旋勇士》以及由余晓亮制作的新作《代号：一剑》，这些游戏预计将在未来一年内陆续上线。
公司正在积极探索AI在游戏中的应用，通过与网易智企的合作，基于强化学习理论在《野蛮人大作战2》的测试版本中落地AI机器人，以提升游戏体验和留存率。同时，公司也在部分游戏的研发流程中应用AI图片生成技术，以提高研发效率。
公司主力产品《梦三国2》入选2023年杭州亚运会电竞比赛项目，有望在增强原有玩家粘性的同时，吸引更多潜在用户。此外，公司预计2023-2025年的收入分别增长24%、20%、10%，净利润增长74%、19%、14%。考虑到公司产品周期的持续性和AI带来的成长潜力，给予2024年30倍市盈率的目标价50.7元，维持“增持”评级。
财务预测显示，2023-2025年的营业收入预计分别为9.8亿、11.8亿、12.9亿，净利润分别为3.5亿、4.2亿、4.7亿。市盈率从2021年的37.06倍上升至2025年的26.47倍，市净率从2021年的5.12倍下降至2025年的3.81倍。
总体而言，虽然公司当前业绩受到新游戏上线较少的影响，但丰富的游戏储备和AI技术的应用为公司未来发展提供了动力。
