电魂网络(603258)的季度报告点评显示,公司第一季度的营业收入为1.56亿元,同比下降31%,归母净利润为0.47亿元,同比下降34%,业绩短期承压。然而,公司新游储备丰富,包括自研重点产品《野蛮人大作战2》、港澳台地区发行的《流浪方舟》、自研自发的《螺旋勇士》以及由余晓亮制作的新作《代号:一剑》,这些游戏预计将在未来一年内陆续上线。
公司正在积极探索AI在游戏中的应用,通过与网易智企的合作,基于强化学习理论在《野蛮人大作战2》的测试版本中落地AI机器人,以提升游戏体验和留存率。同时,公司也在部分游戏的研发流程中应用AI图片生成技术,以提高研发效率。
公司主力产品《梦三国2》入选2023年杭州亚运会电竞比赛项目,有望在增强原有玩家粘性的同时,吸引更多潜在用户。此外,公司预计2023-2025年的收入分别增长24%、20%、10%,净利润增长74%、19%、14%。考虑到公司产品周期的持续性和AI带来的成长潜力,给予2024年30倍市盈率的目标价50.7元,维持“增持”评级。
财务预测显示,2023-2025年的营业收入预计分别为9.8亿、11.8亿、12.9亿,净利润分别为3.5亿、4.2亿、4.7亿。市盈率从2021年的37.06倍上升至2025年的26.47倍,市净率从2021年的5.12倍下降至2025年的3.81倍。
总体而言,虽然公司当前业绩受到新游戏上线较少的影响,但丰富的游戏储备和AI技术的应用为公司未来发展提供了动力。