一季度业绩亮眼，智慧燃气与智慧水务板块双增

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金卡智能发布2023年一季报，实现营业收入6.39亿元，同比增长15.85%；归母净利润8109万元，同比增长390%；扣非归母净利润6284.39万元，同比增长36.33%。公司2023年一季度业绩实现较高增速主要由于政策推动下数字燃气主业的稳健增长、综合毛利率端的改善以及数字水务板块开始放量。未来随着行业的出清，公司通过不断降本增效，毛利率有望趋于稳定。公司凭借智慧燃气相关经验，近年来积极切入智慧水务领域，在IoT平台中增加水务应用场景，发挥智慧水务和智慧燃气在技术、供应链和销售渠道方面协同作用。智慧水务板块市场空间广阔，目前公司完成了在智慧水务领域的产品储备与客户积累，该板块业务正步入高速成长期。我们维持公司买入-A的投资评级，6个月目标价为15.3元。