成长逐步兑现，看好新运力、新业务放量

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兴通股份（603209.SH）是一家沿海液货危险品水运龙头，2022年全年实现营业收入7.85亿元，同比增长38.44%，实现归母净利润2.06亿元，同比增长3.60%。公司计划每10股派发现金红利1.5元（含税）。2023年一季度，公司实现营收利润的大幅增长，其中实现营业收入3.39亿元，同比增长89.74%，实现归母净利润7701万元，同比增长57.32%。公司化学品船产能建设顺利，为后续成长提供持续增量。预计全年将有9.8万载重吨化学品船投入国际航运市场。公司市占率持续扩张，居于全国领先。按照运输总量统计，公司市占率达到13.37%，体现出由于同行的周转能力与客户质量。我们预计公司未来运力将会稳步成长，同时通过自身的稳健经营，做到内外贸业务综合实力的提升，逐步兑现自身成长逻辑。我们维持“买入”评级。