药石科技股份有限公司是一家专注于化学创新和药物发现领域的公司，其核心业务包括分子砌块和合同研发生产外包服务（CDMO）。以下是基于所提供的文字内容进行的总结：
公司概况与市场表现
- 股价与流通股本：截至2023年4月21日，收盘价为70.72元，流通股本为1.68亿股。
- 每股净资产与总股本：每股净资产为12.99元，总股本为2.00亿股。
财务数据分析
- 营收与净利润：2022年营收15.95亿元，同比增长32.71%，净利润3.14亿元，同比下降35.42%；2023年一季度，营收3.83亿元，同比增长14.24%，净利润0.58亿元，同比下降18.47%。
- 分子砌块业务：2022年和2023年一季度分别实现收入3.53亿元和0.87亿元，显示稳健增长态势，通过持续推出新分子品类及利用AI、CADD技术优化分子设计，强化竞争优势。
- CDMO业务：2022年和2023年一季度分别实现收入12.33亿元和2.94亿元，后端业务增长显著，海外客户占比达到41.67%，一季度在手订单增速为33%，一体化布局进入快速增长阶段。
- 毛利率与净利率：2022年和2023年一季度，毛利率分别为45.58%和45.24%，净利率分别为20.44%和15.06%，短期内受多项因素影响，如费用增加、非经常性损益等，但长期改善趋势明显。
- 盈利预测：预计2023-2025年营业收入分别为20.88亿元、27.12亿元、34.90亿元，归母净利润分别为3.86亿元、5.01亿元、6.46亿元，对应PE分别为36.54倍、28.19倍、21.85倍。
风险提示：
- 产能爬坡风险：新产能的逐步释放过程中可能遇到的挑战。
- 汇率波动风险：国际业务受汇率波动影响。
- 药物研发市场需求下降风险：市场竞争加剧，需求变化可能导致业务增长放缓。
- 收购标的股权公允价值变动风险：收购活动可能带来的不确定性。
投资建议：
- 产能和人才储备丰富，随着新产能的有序释放，公司业绩有望保持较快增长，首次覆盖给予“增持”评级。
财务指标预测：
- 预计未来几年公司营业收入和净利润将保持增长，尤其是CDMO业务的增长潜力较大，预计2023-2025年的营业收入和净利润增长率分别为30.94%、29.87%、28.68%，EPS分别为1.94元、2.51元、3.24元，对应的PE分别为36.54倍、28.19倍、21.85倍。
