医药行业周报：23Q1基金加仓中药和仿转创，当前中特估表现抢眼

医药行业周报与投资策略

行情回顾与市场表现

• 2023年4月17日至4月21日，申万医药生物板块指数下跌4.2%，跑输沪深300指数2.7%，在申万行业分类中位列第26位。年初至今，该板块指数上涨0.9%，落后于沪深300指数3.28%，排名申万行业第15位。

• 本周涨幅前五：祥生医疗（35.55%）、莎普爱思（15.60%）、佛慈制药（14.13%）、三生国健（11.86%）、华润双鹤（10.91%）。

公募基金医药持仓分析

• 2023Q1，公募基金医药板块持仓占比10.8%，环比下降0.2个百分点。医药总市值占A股总市值的7.9%。

• 基金持仓：持股基金数量最多的前五名分别是迈瑞医疗、药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科和人福医药。公募持股占流通股比例最高的前五名分别是普瑞眼科、健之佳、华厦眼科、一心堂和泰格医药。

投资策略与配置思路

• 中短期关注方向：创新药、中药、中特估。创新药方面，ASCO会议可能带来利好；中药领域，期待基药目录调整；中特估则聚焦于低估值标的。

• 细分领域建议：

  • 医药消费：关注中药企业（太极集团、昆药集团等）、疫苗（智飞生物、万泰生物等）、消费品（长春高新、华东医药等）、零售药店（一心堂、健之佳等）及医疗服务（爱尔眼科、普瑞眼科等）。
  • 医药科技：看好创新药（恒瑞医药、百济神州等）、CXO（药明康德、药明生物等）、创新器械（三诺生物、佰仁医疗等）。
  • 医药制造：聚焦医疗设备（联影医疗、开立医疗等）、体外诊断（普门科技、迪瑞医疗等）、高值耗材（微创电生理、惠泰医疗等）及生命科学和药械制造上游（华大智造、多宁生物等）。

本周投资组合与四月投资组合

• 本周投资组合：桂林三金、再鼎医药、恒瑞医药、华润双鹤、重药控股。
• 四月投资组合：西藏药业、贵州三力、麦澜德、桂林三金、普门科技、一心堂。

风险提示

• 行业需求不及预期。
• 上市公司业绩不及预期。
• 市场竞争加剧风险。

医药行业事件梳理

• 政策与活动：国家中医药管理局等八部门联合发布中医药文化弘扬工程实施方案，旨在推动中医药文化保护传承和传播推广，助力中医药振兴发展。
• 学术会议：2023年美国癌症研究协会(AACR)会议聚焦晚期实体瘤和非小细胞肺癌的治疗研究，强调了小分子药物、蛋白-药物偶联物及CAR-T细胞疗法的重要性。
• 公司动态：
  • 百克生物完成全国首针国产带状疱疹疫苗接种。
  • 康希诺获批临床试验，推出二价mRNA新冠疫苗。
  • 科济药业的CLDN-18.2 CAR-T细胞疗法获准开展新临床试验，用于胰腺癌术后辅助治疗。

以上内容提供了医药行业近期的市场动态、政策动向及公司新闻，为投资者提供了决策参考。

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