中国移动公司更新研究报告概览
公司基本信息与财务表现
- 行业：通信
- 股价：2023年4月20日收盘价为102.70元，过去一年股价涨幅达69.2%
- 市值：总市值779.11亿元，A股数758.62百万股，每股净值60.36元
- 主要股东：中国移动香港(BVI)有限公司持有69.68%股权
- 产品组合：
- 短彩信业务：3.34%
- 无线上网业务：42.24%
- 应用及信息服务：19.47%
- 有线宽带业务：11.21%
- 语音业务：8.01%
- 销售产品及其他：15.73%
近期表现与策略
- 一季度业绩：实现主营业务收入2507亿元，净利润281亿元，业绩符合预期。
- 成本控制：一季度成本端折旧摊销持续下降，资本开支中算力投资同比提升34.9%，为数字化转型奠定基础。
- 研发投入：持续加大研发投入，引领5G、6G等通信技术发展，强化算力网络概念，推动AI产业布局。
财务预测与估值
- 盈利预期：预计2023-2024年净利润分别为1389亿和1575亿元，EPS分别为6.54元和7.42元。
- 估值：当前股价对应A股2022和2023年P/E分别为13倍和12倍，建议“买进”。
风险提示
投资评等
- 投资评等说明：基于以上分析，给予“强力买进”或“买进”评级，潜在上涨空间为15%至35%。
报告详细信息
- 报告撰写者：群益证券(香港)有限公司
- 报告日期：2023年4月21日
- 联系方式：何利超，H70529@capital.com.tw
此报告强调了中国移动公司在2023年一季度的稳健表现，特别是在成本控制、资本开支优化和研发投入方面的积极进展。未来，公司预计将继续推进数字化转型，特别是在算力网络和AI领域，以支持其长期增长战略。报告认为，考虑到公司的财务健康状况和行业地位，以及其在关键技术领域的领导地位，目前的股价提供了良好的投资机会。
