维力医疗是一家医疗器械公司,2022年年报和2023年一季报显示公司实现了较快的收入增长和盈利能力提升。内销和外销业务协同发力,新产品迅速切入市场并带动原有产品市场份额提升。优势新品放量提供动力,麻醉线、导尿线和泌尿外科线收入增长较快。毛利率、销售费用率和管理费用率有所提升,研发投入持续加大。2023年一季度收入延续较快增长,全年快速增长可期。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.26亿元、3.01亿元、4.00亿元,对应PE为24x、18x、14x,维持“买入”评级。
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