人工智能主题周报：大规模语言模型需求攀升，看好光模块行业表现

大规模语言模型需求攀升，光模块行业表现看好

行业概览与行情回顾

• 本周行情：上证指数上涨0.32%，深证成指下跌1.40%，创业板指下跌0.77%，沪深300指数下跌0.76%。中证人工智能指数下跌5.58%，跑输大盘。
• 行业观点：人工智能相关板块股价高位震荡，短期内板块涨幅高、估值修复快。亚马逊等互联网大厂加入AI赛道，增加了与算力、数据要素及光模块等基础设施相关的领域的发展确定性。

关注重点

1. 中际旭创：国内中高端数通市场龙头，全球排名第二的光模块供应商。公司管理团队有望优化激励机制，预测PE分别在39倍和32倍，处于近五年60%分位。
2. 新易盛：光模块领域龙头，成本控制优秀，具备拓展云计算和AI客户的能力。预测PE分别在32倍和28倍，位于近五年43%分位。
3. 同花顺：金融软件龙头，掌握优质行业数据，智能投研产品落地。预测PE分别在54倍和44倍，位于近五年65%分位。
4. 通达海：专注于电子政务信息化建设的综合服务提供商，市场占有率高。预测PE分别为1.4倍和37倍，位于近五年32%分位。

行业动态与公司公告

• 微软开源DeepSpeed Chat：微软宣布开源系统框架，支持训练类ChatGPT模型。
• 网信办公开征求意见：关于生成式人工智能服务管理办法，强调真实性验证要求。
• 亚马逊加入AI赛道：推出Amazon Bedrock，提供访问多种AI模型的服务。
• 阿里云开放通义千问：阿里云全面开放通义千问，推动生成式AI应用。

风险提示

• 大规模语言模型研发进度不确定性。
• 人工智能领域监管政策可能的变动。
• 宏观经济形势不及预期。

投资建议

建议优先关注高成长潜力、具有行业壁垒、估值合理的公司。金融和法律行业的应用前景确定，光模块等基础设施需求有望增长。重点关注具有竞争力、与上下游关系紧密且估值较低的行业龙头。

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