环保行业跟踪周报总结：
一、行业走势与相关研究
- 行业走势：环保行业整体趋势关注资源品价格对电池回收盈利的影响。报告指出，虽然市场可能关注资源品价格波动，但电池回收行业具备资源价值，其商业模式本质上为再制造，这意味着收入和成本呈同向变动，利润相对稳定，而非纯资源型企业。
- 相关研究：报告提到了两篇相关研究，一篇讨论了半导体配套治理中的需求与高壁垒带来的价值，以及设备的国产替代与耗材突破高端制程；另一篇介绍了生态环境部通过《全国生态质量监督监测工作方案》，旨在推进生态环境监测的发展。
二、投资要点
- 成长重于周期：强调了在当前环境下，期待行业供需格局优化以提升盈利，而非仅关注周期性因素。锂价虽保持高位，但废电池折扣系数的持续下降促进了盈利的企稳与提升。
- 盈利跟踪：近期，锂电回收项目的盈利能力显示，单位碳酸锂毛利与单位废料毛利均有所调整，锂回收率的增加能够带来单位废料毛利的额外提升。折扣系数的持续降低意味着锂电回收行业的盈利正在回升。
- 金属价格跟踪：报告详细列出了各种金属的价格变动，包括碳酸锂、钴、镍、锰的价格及其前驱体的价格，显示了这些价格的波动趋势。
- 折扣系数持续回落：不同类型的废旧电池折扣系数的平均值显示了持续下降的趋势，这反映了行业内的出清过程和格局改善。
三、行业动态
- 环保举措：苹果宣布将从2025年开始在其产品中全面采用再生钴和再生稀土，以支持其2030年碳中和目标。
- 合作与布局：天奇股份与世界五百强企业合作，布局动力电池回收业务，同时本田与浦项在电动车电池回收和材料方面展开合作，越南电池企业VinES与Li-Cycle合作扩大在越南的产能。
四、投资建议
- 重点关注：推荐天奇股份、宁德时代、比亚迪、华友钴业、中伟股份、振华新材、格林美等公司，建议关注光华科技、南都电源、旺能环境、赣锋锂业、厦门钨业等。
五、风险提示
- 包括锂电池装机量不及预期、动力电池回收模式发生变化、金属价格下行、行业竞争加剧等风险点。
报告整体呈现了环保行业特别是电池回收领域的动态与趋势，强调了在双碳政策背景下再生材料的重要性，以及行业内部的结构调整与机遇。
发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报平台，主打报告全、数量多。这里汇聚了成千上万的金融人士，用户活跃度极高。我们提供宏观、行业、公司等全方位的研报数据，基本满足您的所有研究需求。界面设计干净利落，技术强大，帮您在海量报告中快速定位，高效获取有价值的信息，是您投资路上的得力助手。
