农林牧渔行业周报总结
1. 行业概览与投资要点
- 农产品对CPI的影响：农产品尤其是猪肉、鲜果和鲜菜在CPI中的权重较高，对CPI走势有显著影响。
- 猪肉对CPI的贡献：猪肉对CPI的影响最大，但其权重已从2020年起逐步下降。预计二季度猪价将低位震荡，三季度可能小幅回升，四季度因产能去化价格开始上涨。预计三季度猪肉项对CPI的同比贡献约为-0.2%，可能对CPI有轻微拉低作用。
- 其他农产品影响：
- 鲜果：预计价格维持高位震荡。
- 鲜菜：价格将季节性下行，四季度开始回升。
- 粮食：价格预计保持稳定。
2. 行业周观点
- 黄鸡价格回暖：随着在产和后备父母代存栏量的持续降低，预计2023年黄羽鸡供给端偏紧，下游消费复苏，黄鸡价格将回暖，建议关注立华股份。
- 生物育种产业化加速：2023年被视为转基因商业化的元年，种业板块估值有望提升。转基因商业化将带来种植面积的成倍增长，竞争格局优化。推荐大北农和隆平高科。
- 宠物食品品牌崛起：中国宠物食品市场规模增长迅速，但整体集中度不高。国产品牌凭借性价比优势快速占领市场，建议关注中宠股份、佩蒂股份和乖宝宠物。
3. 风险提示
- 自然灾害风险：自然灾害可能影响农作物生长和动物养殖。
- 疫情扩散风险：疫情可能导致物流中断和市场需求变化。
- 消费低迷风险：经济环境变化可能导致消费者支出减少。
结论
本周农林牧渔行业周报聚焦于农产品对CPI的影响分析、重点关注了猪肉、鲜果、鲜菜及粮食等主要农产品的市场动态，并对黄鸡、生物育种及宠物食品行业进行了深入探讨。报告强调了行业内的结构性机会，特别是对于产能去化、生物育种技术和宠物食品品牌的看好。同时，报告也提醒了投资者关注可能存在的自然灾害、疫情扩散和消费低迷等风险。建议投资者关注具有成长性、成本优势的专业化企业，如牧原股份、温氏股份、巨星农牧等，并适时关注行业动态和政策导向。
