2022年业绩快报&2023Q1业绩预增点评：Q1业绩超预期，硅片盈利大幅提升

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双良节能2022年实现营业收入144.8亿元，同比增长278%，归母净利润9.6亿元，同比增长208%，扣非归母净利润9.0亿元，同比增长278%。2023Q1公司实现归母净利润4.7-5.2亿元，同比增长289%-330%，中位数约4.95亿元，同比增长310%；扣非归母净利润3.7-4.2亿元，同比增长267%-316%，中位数约3.95亿元，同比增长291%。主要系公司40GW大尺寸单晶硅业务产能爬坡顺利。同时，公司设备订单有望伴随火电重启迎来高增，电解槽设备积极布局中。我们预计公司2023年全年硅片出货约35GW，有望贡献较大业绩增量。我们基本维持双良节能2022-2024年归母净利润预测分别为9.6/22/28亿元，当前股价对应动态PE分别为30/13/10倍，维持“增持”评级。