AI MaaS星辰大海：模式，空间

MaaS龙头商业模式及价格梳理 OpenAI：除开放给微软商用外，OpenAI还提供其他四种收费模式，分别是：ChatGPT Plus订阅、API（也包括Fine-tuning和EmbeddingModels）、视频/语音及Model instance（季/年费租用模式）模式。其中，调用GPT的API按照token计费，GTP-3.5版本定价0.002美元/千tokens。 百度：根据李彦宏在发布会上的讲述，文心一言希望为企业客户提供MaaS服务。百度文心千帆公布API模式定价，推理云价格调用单价为1K tokens 0.012元，比ChatGPT便宜约0.0003美元。 AI MaaS星辰大海：AIGC打开数千亿元空间 我们选取4个单点应用切入测算，比如：C端文档生成、游戏领域文生图、广告领域文生图及C端文转影几个典型领域对AIGC的下游空间进行大致匡算。我们测算认为C端文档生成的空间或达200亿元以上，游戏领域、广告领域使用文生图AI工具的市场空间分别有望达到百亿元及400亿元规模，C端AI文转影工具的市场空间或达到200亿元。管中窥豹，我们认为AIGC市场空间将达数千亿元。 2021年，我国数据产量达到6.6ZB，若其中千分之一为文本类数据，假设未来1%的文本类数据由AI生成，则MaaS的空间将达到近四千亿元。随着多模态模型的进一步发展，加入图片与音/视频等的运算后，我们相信MaaS市场将是一片星辰大海。 投资建议： 我们认为AIGC的出世会产生革命性的影响，同时有望赋能千行百业。我们梳理了三条路径图，积极的推荐以下三条投资主线: 1、具备算力基础的厂商，受益标的为寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、景嘉微、龙芯中科、神州数码、拓维信息、广电运通、云赛智联、首都在线、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络、工业富联等； 2、具备AI算法商业落地的厂商，重点推荐同花顺、科大讯飞、拓尔思，其他受益标的为：三六零、海天瑞声、云从科技、格灵深瞳、大华股份、海康威视； 3、AIGC相关应用厂商，受益标的为: 1）办公软件类:金山办公、万兴科技、福昕软件、当虹科技、彩讯股份等； 2）工业软件类:汉得信息、广联达、用友网络、赛意信息、法本信息、能科科技、鼎捷软件、华大九天、霍莱沃、中望软件、华大九天等； 3）互联网传媒类:中文在线、汤姆猫、天娱数科、捷成股份、昆仑万维、蓝色光标、游戏和数字人等； 4）百度系：致远互联、宇信科技、汉得信息、凡拓数创、航天宏图等； 5）华为系：常山北明、软通动力、润和软件、神州信息、长亮科技、中科软、宇信科技等。 6）微软系：天地在线、捷成股份、万兴科技、汤姆猫、天娱数科、昆仑万维、汤姆猫、蓝色光标、凌志软件等； 7）其他：石基信息、盛世科技、财富趋势、金证股份、熵基科技等。 风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险；AI伦理风险；政策推进不及预期的风险；中美贸易摩擦升级的风险。 1.MaaS龙头商业模式及价格梳理 1.1.OpenAI商业模式及价格 除开放给微软商用外，OpenAI还提供其他四种收费模式，分别是： ChatGPT Plus、API（包括Fine-tuning和embedding models）、视频/语音及Model instance模式。 ChatGPT Plus 2023年2月1日 ，OpenAI官宣将推出ChatGPT的个人付费订阅服务“ChatGPT Plus”。用户支付20美元/月的费用，即可享受高峰时段的优先访问、更快的响应速度以及优先尝鲜新功能等高级服务。开启付费功能后五天，付费用户突破百万。 GPT-4发布后，ChatGPT Plus会员可以体验GPT-4模型，但使用受到限制。 ChatGPT Plus向用户开放了提供两个级别的GPT-3.5模型以及GPT-4模型，并用直观可视化的方式对比了三个模型，可以看出GPT-4在推理能力和简洁方面的表现明显优于GPT-3.5。但是GPT-4的使用有4小时100条消息的限制。 根据4月5日的最新消息，由于需求量太大，OpenAI暂停了Plus的销售。 API接口 OpenAI主要提供GPT-4、GPT-3.5的API接口。2023年3月2日，OpenAI宣布开放GTP-3.5 API接口，定价0.002美元/千tokens，仅为原来GPT-3版本的90%，基本取代了3.0版本模型。 GPT-4的API接口于3月14日发布的同时开放，需要申请才能访问。根据官网，GPT-4目前有两个长度版本，GPT-4 8k版本上下文对话长度限制为8192个token，GPT-4-32K版本长度限制为32768个token。GPT-4的AP接口目前需要申请才能访问，由于还在beta阶段，GPT-4 API的调用有频次限制：40k tokens/分钟、200请求/分钟。 调用GPT的API按照token计费，GTP-3.5版本定价0.002美元/千tokens。 GPT-3.5的输入和生成的部分以相同方式计价，而GPT-4调用时按Prompt输入和Completion生成两部分计费，8K和32K两个版本的输入对话部分收费分别为每1K tokens0.03美元和0.06美元，对话生成部分收费分别为每1K tokens 0.06美元和0.12美元。 根据OpenAI官网，目前已有多家政企机构接入GPT-4实现赋能。 OpenAI还提供Fine-tuning和embedding model的API接口。 Fine-tuning微调：GPT-3虽然被更强大的GPT-3.5代模型所取代，但是原始GPT-3基本模型( Davinci、Curie、Ada和Babbage )是当前唯一可用于微调的模型。用户可以通过使用训练数据微调这四种基础模型来创建自己的自定义模型。其中Ada是响应最快的模型，而Davinci是最强大的。 模型微调涉及三个步骤：第一步为准备和上传训练数据，第二步为训练新的微调模型，最后为使用微调模型。模型训练后，用户只需为在对该模型的请求中使用的tokens付费。其中训练阶段和使用阶段采用不同标准收费。Ada、Babbage、Curie、Davinci训练收费分别为每1K tokens 0.0004/0.0005/0.002/0.02美元，使用收费分别为每1K tokens 0.0016/0.0024/0.012/0.12美元。 Embedding嵌入：OpenAI的嵌入功能可以用于搜索、聚类分析、建议、异常检测 、多样性测量、分类等需求。嵌入仅支持ada模型，根据发送的输入中的tokens数计费,每1K tokens收费0.0004美元。 图片/语音 文生图DALL·E：2021年1月发布，按生成量计费。 DALL·E可以根据自然语言的描述创建逼真的图像和艺术。用户将DALL·E直接构建到应用程序中就可以在给定文本提示的情况下创建原始图像。 该模型提供了根据文本提示从头开始创建图像、根据新的文本提示编辑现有图像以及创建现有图像的变体三种与图像交互的方法。 生成的图像的大小有256x256、512x512、1024x1024三种分辨率，对应的价格分别为每幅图0.016、0.018、0.02美元，较小的尺寸生成速度更快。 音转文Whisper：2022年9月发布，按分钟计费。 Whisper是一种通用语音识别模型，可以将音频转录为音频使用的任何语言，也可以将音频翻译并转录为英语。文件上传目前限制为25 MB，支持mp3、mp4、mpeg、mpg、am4、awa、vwebm文件类型。在支持的98种语言中阿拉伯语、中文、丹麦语、荷兰语、英语、法语、德语、日语等57种语言的转录错误率达到了50%以下。收费标准为每分钟0.006美元。 Modelinstance（季/年费租用模式） 3月1日，OpenAI推出了售卖Model instance，即模型实例的新业务模式。 起价26万4千美元一年。该模式的特点为购买之后模型示例将完全归属于用户，用户可以按照自己的要求，对它进行有针对的微调，使其具备需要的专业能力。 与此相对应，OpenAI即将发布的产品Foundry将专门为单一客户提供“静态分配”的计算容量，并提供一定程度的版本控制，由客户决定是否升级到更新的模型版本，为OpenAI的新模型提供更强大的微调。运行单一模型实例需要租用特定数量的计算单元，这些专用计算单元要按季度或年计算租金。 1.2.百度文心千帆商业模式及价格 2023年3月16日百度发布文心一言，2023年3月27日升级为文心千帆。目前用户可以通过邀请测试码在文心一言官网进行免费体验，文心一言API接口调用服务需要通过申请加入。除文心一言外，百度依托飞桨、文心大模型于2022年8月推出文生图产品文心一格。使用文心一格部分功能及服务需要消耗电量，按生成性能和张数计费。用户可通过任务活动、充值购买等途径获取电量。 根据李彦宏在发布会上的讲述，文心一言希望为企业客户提供MaaS服务。一方面，文心一言将通过百度智能云对外提供服务，帮助企业构建自己的模型和应用，农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域，都会因此效率大幅提升，并在每一个行业快速形成新的产业空间，助力数字中国的实现 ；另一方面，百度文心大模型已经在电力、金融、媒体等领域，发布了10多个行业大模型，基于对行业的洞察，调用通用大模型能力，为行业客户提供解决方案。 2023年3月27日，百度文心一言升级，企业级大模型服务平台“文心千帆”发布。百度文心千帆公布API模式定价，推理云价格调用单价为1K tokens 0.012元，比ChatGPT便宜约0.0003美元。百度推出的文心千帆大模型平台，可以为企业提供推理、微调和托管服务。其中，推理云服务按量后付费，企业可以直接使用或云服务调用。根据OpenAI官方文档，在ChatGPT中文模型中，一个中文字通常会被视为一个单独的token，每个token使用的单位长度是1。 2.AIMaaS是星辰大海：下游空间匡算 从AIGC角度，目前海外文档生成Jasper、Notion AI等均使用SaaS模式计费，文生图Midjourney、Dream Studio、文生影腾讯智影等使用SaaS会员免费额度+超额按量计费的模式计费。我们认为，文档生成、文生图、文生影等AI工具处于需求爆发阶段，下游空间广阔。 文档生成 多采用SaaS形式收费，如面向营销领域的内容生成工具Jasper以及面向更通用文档生成领域的Notion AI。Jasper目前已拥有超过10万用户，分为月费、按字数收费、2B协商收费3种定价模式，针对C端用户29美元/20000词/月的Starter Mode、针对中小型企业客户的Boss Mode（最低59美元/ 50000词/月，最高600美元/700000词/月）和Business Mode（协商定价）。Notion AI目前收取10美元/月的订阅费用，用户超过200万人。 我们以百度文心千帆大模型提供推理云使用价格0.012元/千tokens为基准，假设每月提供给C端每个用户的合理额度约为20万字-25万字（按平均每人每天六千-九千字产出估算；Jasper在营销文案细分场景下，提供给C端用户的月度额度为20000词，按1个token = 0.75英文单词计算，额度实约为26667个token），C端SaaS服务的毛利率约为80%，则我们认为对C端文档生成订阅月费的合理价格约在12-15元/月。 我国C端文档生成的空间或达200亿元以上。根据中国互联网络信息中心（CNNIC），截至2022年12月，我国网民规模达10.67亿，线上办公用户规模达5.4亿。假设AI工具的付费渗透率达到20%~40%，每付费用户的年度付费金额为180元（按月费15元计算），则年付费用户数达到1.08~2.16亿人（相关对标：2022年金山WPS累计年度付费个人用户数为2997万人