光大期货能化商品日报（2023 年 4 月 7 日）

光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货能化商品日报（2023年4月7日） 一、研究观点 品种 点评 观点 原油 周四油价震荡收涨，其中WTI5月合约收盘上涨0.09美元至80.70美元/桶，涨幅为0.11%。布伦特6月合约收盘上涨0.13美元至85.12美元/桶，涨幅为0.15%。SC2305以588.7元/桶收盘，上涨6.4元/桶，涨幅为1.10%。沙特阿拉伯5月份将销往亚洲轻质油价格上调30美分/桶，涨价行动较市场预期提前。EIA数据显示，截至3月31日，美原油库存减少370万桶至4.7亿桶，汽油库存亦下降411.9万桶；单周需求中，美国石油需求总量日均2059.9万桶，比前一周高12.4万桶；其中美国汽油日需求量929.5万桶，比前一周高15.1万桶。伊拉克北部对土耳其的石油出口尚未完全恢复，这导致半自治的库尔德斯坦地区的数座油田仍处于关闭状态。本周美国能源企业石油和天然气钻机数量下滑，且为连续第二周下滑。贝克休斯数据显示，截至4月6日当周，作为未来产量的先行指标，美国石油和天然气钻机数减少4座至751座。其中，美国石油钻机数减少2座，至590座，天然气钻机数减少2座，至158座。供应端的收缩仍支撑油价看涨情绪，油价高位震荡运行。 震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 燃料油 周四，上期所燃料油主力合约FU2309夜盘收涨0.49%，报3084元/吨；低硫燃料油主力合约LU2306夜盘收涨0.81%，报4113元/吨。预计4月低硫船燃现货的需求有望走强；而高硫船燃的加注需求相对稳定，加之随着天气转热，中东和南亚公用事业的夏季发电需求逐渐上升。此外，去年高硫裂解价差的大幅下跌使其作为炼化原料的经济性较为可观，同时沙特一直在出口至美国原油贴水，一季度欧美对于高硫燃料油的炼化需求继续稳中有升。同时，国内炼厂对于高硫燃料油的进料需求也大幅上升。随着低硫套利船货的减少和俄罗斯高硫船货的到港，预计4月亚洲高、低硫供应或将出现边际变化，但由于中东装置投产的影响，预计二季度低硫燃料油市场将以偏弱为主，而高硫燃料油市场受到需求支撑有望回归强势，但也需关注供应的变量。 震荡 沥青 周四，上期所沥青主力合约BU2306夜盘收跌0.18%，报3796元/吨。预计今年专项债发行节奏与2022年相似，二季度新增专项债发行将有所提速，形成发行高峰。今年基建投资在资金端受到专项债提前批的影响集中释放和去年开发性政策性资本金工具的配套贷款支撑，同时随着疫后经济形势逐步明朗和气温转暖，开工项目、规模还会继续扩大，预计今年基建投资增速仍有望保持中高水平，实物工作量好于去年。3月受到雨水天气影响预期需求增量或难以兑现，但随着各地气温回暖，预计4月部分项目有望恢复，届时将带动终端需求增加。随着排产的稳步增加，二季度沥青市场供应端压力仍然较大，而需求暂未到达旺季，预计二震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 季度沥青盘面与现货价格整体以震荡偏弱为主。 聚酯 TA2305昨日收盘在6298元/吨，收跌1.56%；现货报盘升水05合约111元/吨。EG2305昨日收盘在4091元/吨，收跌2.46%，现货基差05合约增加13元/吨，报价在4120元/吨。华东一套64万吨PTA装置重启，该装置3.29停车检修。山东一套250万吨PTA装置目前5成负荷运行，该装置计划本周末附近停车检修。福建一套70万吨/年的MEG装置目前正在进料恢复重启中，该装置此前于周初因故临时短停。广西一套20万吨/年的煤制MEG装置近日已重启出料。江浙涤丝昨日产销整体依旧偏弱，平均估算在3成略偏上。供应端，PTA装置部分重启，开工负荷偏高运行。PX高位修正，价格小幅下跌3美元吨至1127美元/吨。需求端，聚酯现金流亏损下，聚酯产品端有减产预期，终端开工优先降负。PTA和MEG震荡为主，关注装置动态变化。 震荡 橡胶 昨日天然橡胶期货偏弱震荡，截至日盘收盘沪胶主力RU2309下跌135元至11660元/吨，NR主力下跌85元至9420元/吨。昨日上海全乳胶11200（-100），全乳-RU2309价差-460（+35），人民币混合10550（-50），人混-RU2309价差-1110（+85）。根据印尼海关最新公布的数据显示，印尼2023年2月份天然胶出口量为15.54万吨，环比下跌9.86%，同比下滑2.33%；1-2月累计震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 出口32.78万吨，同比减少8.2%。2月标准胶出口14.83万吨，混合胶0.24万吨，烟片胶0.26万吨。截至2023年4月2日，中国天然橡胶社会库存132.35万吨，较上期增幅0.92%。整体上，供给端存底部支撑，需求端短期高位调整，但受库存高位压制，预计胶价震荡为主，关注主力合约移仓换月影响。 甲醇 截至2023年4月6日，华东、华南港口甲醇社会库存总量为50.75万吨，较上周同期降2.95万吨。近期川渝部分气制甲醇、尿素均有降负举措，如泸州、广安部分甲醇项目日减量在100-200吨附近，川维、卡贝乐等暂影响不大，密切关注后续影响持续性及气价谈判情况。甲醇期价跌至2400元/吨附近，价格持续表现低迷，关注后续供应边际量是否收缩。 震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 04-0604-0404-0604-0404-0604-0404-0604-04现货价格期货价格基差率原油SC阿曼原油：环太平洋585.57585.57576.00576.009.579.571.66%1.66%0.00%0.00%0.000.000.902液化石油气PG市场价:液化气:广州地区49785028462746623513667.59%7.85%-0.99%-0.75%-15.000.000.647沥青BU山东重交沥青3670369038033824-133-134-3.50%-3.50%-0.54%-0.55%1.000.000.31高硫燃料油FU高硫380到岸成本325132123266.153227.11197.1216.16.42%0.00%1.22%1.21%-18.960.060.304低硫燃料油LU新加坡含硫0.5%到岸成本408741014080406923470.55%1.16%-0.33%0.27%-24.46-0.010.044甲醇MA江苏2473.332510.832445247828.3332.831.16%1.32%-1.49%-1.33%-4.500.000.764尿素UR山东25202620232623911942298.34%9.58%-3.82%-2.72%-35.00-0.010.773线型低密度聚乙烯L华北（7042）8250830081408206110941.35%1.15%-0.60%-0.80%16.000.000.95聚丙烯PP华东（拉丝）7600763076457693-45-63-0.59%-0.82%-0.39%-0.62%18.000.000.118精对苯二甲酸TA华东内盘现货64556470634463341111361.75%2.15%-0.23%0.16%-25.000.000.739乙二醇EG华东内盘现货4120416041434196-23-36-0.56%-0.86%-0.96%-1.26%13.000.000.576苯乙烯EB江苏8658.33865086728685-13.67-35-0.16%-0.40%0.10%-0.15%21.330.000.408天然橡胶RU云南国营全乳胶:上海11350113001177511805-425-505-3.61%-4.28%0.44%-0.25%80.000.010.67220号胶NR库提价:天然橡胶(STR20,泰国产):青岛保税区仓库9323942695559500-232-74-2.42%-0.78%-1.09%0.58%-157.53-0.020.07纯碱SA市场价(中间价):重质纯碱:全国3051.253051.2524262431625.25620.2525.8%25.5%0.00%-0.21%5.000.000.99注：1、青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价。 2、高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫0.5%到岸成本计算公式为（新加坡FOB价+12）*美元兑人民币汇率，公式中的“12”代表运费。 3、原油品种现货和期货价格单位为元/桶，其余品种现货和期货价格单位为元/吨。 4、表中“期货价格”为主力合约结算价。 5、“基差率”列中蓝色代表现货升水（盘面贴水），红色代表现货贴水（盘面升水）。 6、“最新基差率在历史数据中的分位数”越大，代表基差率越接近历史最高值，反之亦然。现货价格涨跌幅基差率期货价格近一月走势交易代码基差变动基差二、日度数据监测期货价格涨跌幅现货价格现货市场品种基差率变动最新基差率在历史数据中的分位数2023/4/7能化品种基差日报 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 三、市场消息 1、OPEC+的进一步减产对油价仍起到支撑作用。OPEC+多国宣布将实施约166万桶/日的自愿减产计划，本次减产将从5月份开始持续至2023年底。其中沙特与俄罗斯各减产50万桶/日，伊拉克、阿联酋、科威特等国合计减产约66万桶/日。 2、能源服务公司贝克休斯在报告中称，本周美国能源企业石油和天然气钻机数量下滑，且为连续第二周下滑。贝克休斯数据显示，截至4月6日当周，作为未来产量的先行指标，美国石油和天然气钻机数减少4座至751座。其中，美国石油钻机数减少2座，至590座，天然气钻机数减少2座，至158座。 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分