华海清科是国产CMP龙头，其客户覆盖中芯国际、华虹集团、长江存储、睿力集成等一二线主要Fab厂。公司CMP业务驱动力主要来自：1）12寸：国内晶圆扩产以12寸为主，公司12寸CMP凭借领先的产品力加速放量、带动市占率快速提升——2017年公司国内市占率仅1%，至2021年增至16%，2022年可测算得国内市占率高达38%。2）8寸&6寸化合物：全球8寸仍在扩产，其中中国大陆是全球范围内8寸晶圆扩产较快的地区，公司8寸CMP市场空间持续扩容。同时，随着以碳化硅为代表的第三代半导体晶圆需求爆发，公司6寸化合物CMP设备迎来新需求。3）CMP配套业务：主要指耗材&晶圆再生业务，该业务有望随公司CMP机台存量规模的扩大而实现更快增长。此项业务毛利率高，有望带来更大利润贡献。
