工商银行2022年度财务报告显示，其全年营收为9179.9亿元，同比增长-2.6%；归母净利润为3604.8亿元，同比增长3.5%。截至报告期末，不良率为1.38%，拨备覆盖率为209%。整体来看，工商银行的盈利增速保持稳健，尽管与前三个季度相比有轻微下滑。
在营收结构上，2022年利息净收入同比增长0.4%，主要得益于信贷规模的积极扩张。第四季度，受债市波动影响，理财业务收入和交易性金融资产公允价值变动损益有所下滑，但结算清算及现金管理、银行卡业务手续费收入分别增长10.1%和6.3%，为中间业务收入提供了支撑。
工商银行在规模增长方面表现出色，总资产和贷款总额分别同比增长12.6%和13.2%，其中，人民币贷款增加2.6万亿元，重点支持了制造业、科技、绿色领域的贷款，这些领域的贷款增速明显高于平均水平。
在定价策略上，工商银行2022年的净息差为1.92%，较三季度有所下降，主要是受到让利实体和存款定期化的影响。然而，生息资产收益率和计息负债成本率分别调整至3.55%和1.82%，与上半年相比，收益率有所下降，成本率则上升了8个基点。
在零售银行业务方面，“第一个人金融银行”的定位得到深化，个人客户总数达到7.2亿户，零售资产管理规模（AUM）达到18.66万亿元。私人银行客户数和AUM分别增长13.3%和13.0%。重点区域发展战略持续推动，五大重点区域对公人民币贷款余额同比增长16.8%，存款增量和余额均保持市场领先地位。城乡联动战略助力乡村金融服务，县域内个人、公司、机构客户分别增长4%、14%、11%，涉农贷款余额达到3.3万亿元，同比增长24.5%。
资产质量方面，工商银行资产质量整体向好，不良率降至近七年最低水平。关注率和逾期率虽有轻微波动，但仍处于可控范围。拨备覆盖率和拨贷比保持稳定，风险抵补能力较强。
展望未来，工商银行预计在2023-2025年的每股收益（EPS）分别为1.03元、1.07元和1.11元。当前股价对应的2023年市净率（PB）为0.5倍，维持“推荐”评级。然而，报告也提醒投资者关注宏观经济增速下行、资产质量恶化以及行业净息差下行的风险。
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