新三板日报：做市商扩容没那么简单 券商牌照成发展瓶颈

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■4月11日的新三板做市指数最终报收于1251.01点，上涨0.31%。（安信新三板诸海滨团队）成指指数最终报收于1293.09点，下跌2.19%。市场总成交金额为9.36亿元，其中做市转让成交5.22亿元，协议转让部分4.14亿元。新挂牌公司共计22家，新转为做市转让的公司共计3家。截至11日，共有6477家挂牌企业，有1435家做市企业。 估值方面：新三板整体估值为33.00X，做市转让整体估值37.42X，协议转让整体估值19.94X。共有1133只股票发生成交，其中做市转让895只。整体年均换手率28.6%。 ■4月11日定增情况： 蓝德环保（834141）亿玛在线（836346）润迪环保（831600）凯迪网络（832611）红枫种苗（832458）朝歌科技（836119）点众股份（831664）超能国际（836686）白茶股份（832946）。 ■重要公司公告： 回水科技（430603）雷帕得（831613）房米网（835086）国电康能（833966）科达自控（831832）阿拉科技（834171） 行动教育（831891）卡姆医疗（430633）汉唐环保（835217） 831153）众至诚（834996）奥杰股份（833436）华多科技（834567）中舟环保(430264) 三盛鑫(835678) 华宿电气(430259) 金宏气体(831450) 孔辉汽车(833793) 望变电气（832960），双翼科技（836301），明石创新（832924）新伟科技（832230） ■新三板重要新闻： 做市商扩容没那么简单 券商牌照成发展瓶颈 ■风险提示：系统性风险 Tabl e_Title 2016年04月11日 新三板日报(做市商扩容没那么简单 券商牌照成发展瓶颈) Tabl e_Bas eI nfo 投资策略定期报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082062 桑威 分析师 SAC执业证书编号：S1450514060006 sangwei@essence.com.cn 0755-82558335 相关报告 高“严”值监管有助提高质量 2016-04-11 新三板四月投资策略：信息技术行业年报有看头 2016-04-08 高“严”值监管助提高质量 2016-04-07 主题周报20160405：关注金融改革、新能源汽车、智能汽车、军工及稳增长相关主题 2016-04-05 A股涨跌美联储说了算？ 2016-04-05 2 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 市场回顾 4月11日的新三板做市指数最终报收于1251.01点，上涨0.31%。（安信新三板诸海滨团队）成指指数最终报收于1293.09点，下跌2.19%。市场总成交金额为9.36亿元，其中做市转让成交5.22亿元，协议转让部分4.14亿元。新挂牌公司共计22家，新转为做市转让的公司共计3家。截至11日，共有6477家挂牌企业，有1435家做市企业。 估值方面：新三板整体估值为33.00X，做市转让整体估值37.42X，协议转让整体估值19.94X。共有1133只股票发生成交，其中做市转让895只。整体年均换手率28.6%。 表1：4月11日指数概况 代码 名称 最新价 涨跌 涨跌幅 899002 三板做市 1251.01 3.87 0.31% 899001 三板成指 1293.09 -29.01 -2.19% 数据来源：安信证券研究中心，全国中小企业股份转让系统 表2：市场概况 项目 做市转让 协议转让 合计 挂牌公司家数 1435 5042 6477 当日新增家数 0 22 22 成交股票只数 895 238 1133 成交金额（亿元） 5.22 4.14 9.36 待挂牌总家数 - - 622 申报中总家数 - - 1251 数据来源：安信证券研究中心，choice数据 表3：4月11日新挂牌 证券代码 证券简称 主营产品 主办券商 835738.OC 浩林文化 泛悬疑题材 IP 研发、 作家经纪及著作权代理、 影视及舞台剧本创作、影视剧策划开发、新媒体平台等文化创意业务等 民生证券 835940.OC 瑞济生物 再生医学材料及再生型医用修复医疗器械研发、生产及销售等 国盛证券 836003.OC 中讯天成 无线通信综合测试仪的租赁与销售等 安信证券 836512.OC 华泰电气 “电代油”动力节能技术服务、防爆电气、防爆灯具和高低压成套开关设备、箱式变电站等电气控制成套设备的研发、生产和销售等 华安证券 836141.OC 汇锋新材 灯箱布、涂层布(膜结构产品、军用迷彩布)、车贴膜、耐候膜以及环保建材装饰膜五大系列产品的研发、生产和销售等 华龙证券 836517.OC 志高股份 螺杆式空压机与各类型钻机产品的研发、生产及销售等 国泰君安 836528.OC 源森油茶 油茶苗木的培育,油茶林的种植养护,油茶籽油系列产品的研发、精深加工及销售,茶片等副产品的生产和销售等业务等 东吴证券 836573.OC 视酷股份 提供专业的水上智能交通管理及水上智能安保产品及解决方案；软件产品的研发与销售、基于公司软件产品的个性化定制开发和服务、承建完整的信息化系统集成交钥匙工程,将市场上优质的硬件产品与公司成熟的软件产品结合,提供完整的系统解决方案等 光大证券 836633.OC 达瑞电子 背胶类、钢片类及耳套类产品的研发、生产及销售等 安信证券 836673.OC 丰收日 中餐餐饮服务等 西南证券 836602.OC 中海通 第三方物流服务等 英大证券 836801.OC 睦合达 通过智能化产品方案设计、定制化软件产品的研究、开发、转让和升级维护、定制化数据库技术服务及智能平台推广服务,为传统硬件生产商提供产品智能化升级全套解决方案等 安信证券 836426.OC 安怀信 从事 CAE 仿真及验证技术开发、技术服务、软件产品销售,为企业提供 V&V 软件采购、高臵信度的 CAE 建模咨询、创新设计优化等服务等 西南证券 836666.OC 摩艾客 单机手机游戏研发及推广、移动广告 SDK、移动支付 SDK等 华安证券 3 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 836671.OC 网博科技 网络安全审计、网络内容和行为监管等网络信息安全领域产品的设计、开发和销售,并提供相关服务等 广发证券 836680.OC 中天新材 矿渣微粉的研发、生产和销售,同时为客户提供应用技术的综合解决方案等 德邦证券 836503.OC 寰宇科技 电梯应急救援装臵、电源、对讲机等电梯安全部件的研发、制造、销售及技术支持等 中信证券 836604.OC 大象空间 建筑装饰装修工程设计与施工等 安信证券 836685.OC 雕龙数据 为医疗卫生行业提供基于医疗大数据智能分析的决策支持系统,为医疗大数据的交互、共享及应用服务提供解决方案,开发相关软件、建立服务平台等等 长城证券 836691.OC 人和环境 净化工程的设计、施工、运营维护等综合服务等 国元证券 836699.OC 海达尔 精密滑轨的设计、生产与销售等 国联证券 836720.OC 吉冈精密 铝合金、锌合金压铸件的研发、生产和销售等 国联证券 数据来源：安信证券研究中心，wind资讯 表4：交易金额前十 序号 代码 名称 现价 交易金额（万股） 交易金额（万元） 转让方式 所属行业 （wind三级） 1 832168.OC 中科招商 12.84 20195.25 1379.75 协议 机械 2 832043.OC 卫东环保 3.83 10939.69 2865.70 协议 资本市场 3 830899.OC 联讯证券 2.47 3937.84 1592.80 做市 电气设备 4 833329.OC 利达股份 14.00 3920.00 280.00 做市 商业服务与用品 5 831963.OC 明利股份 4.64 3554.79 764.80 协议 房地产管理与开发 6 832970.OC 东海证券 10.33 2685.55 259.90 做市 资本市场 7 832950.OC 益盟股份 16.12 1359.54 84.60 做市 软件 8 836019.OC 阿尔特 7.80 1341.60 172.00 做市 综合消费者服务III 9 834591.OC 华富储能 3.75 1312.50 350.00 协议 多元金融服务 10 832225.OC 利通液压 5.45 1252.80 229.90 做市 软件 数据来源：安信证券研究中心，choice数据 表5：涨跌幅前十 序号 代码 名称 现价（元） 涨跌幅（%） 所属行业 （wind三级） 1 430156.OC 科曼股份 6.10 17.31 汽车零配件 2 831903.OC 汇川科技 29.46 13.35 互联网软件与服务III 3 831329.OC 海源达 2.08 12.43 贸易公司与工业品经销商III 4 833954.OC 飞天经纬 15.52 10.78 信息技术服务 5 835185.OC 贝特瑞 52.80 8.42 金属、非金属与采矿 6 831005.OC 华维电瓷 5.11 8.03 电气设备 7 831129.OC 领信股份 13.58 7.78 互联网软件与服务III 8 831194.OC 派拉软件 7.35 7.61 互联网软件与服务III 9 831063.OC 安泰股份 7.19 7.47 互联网软件与服务III 10 430144.OC 煦联得 3.00 7.14 商业服务与用品 数据来源：安信证券研究中心，choice数据 表6：4月11日股权质押 名称及代码 股东名称 质押权人 质押股数(万股) 质押期限 质押事由 834499.OC 喜相逢 黄伟 上实融资租赁有限公司 680 2016-4-8至2019-12-31 831436.OC 白水农夫 吴治德 张锦灿 650 2016-4-7至2018-4-6 4 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 835491.OC 手乐电商 上海弗元投资管理中心（有限合伙） 上海尖 晶投资有限公司 130.34 2016-4-1至2017-3-31 834586.OC 中鼎联合 北京国源聚众投资管理有限公司 北京大 家玩科技有限公司 3000 2016-4-7至2016-7-31 数据来源：安信证券研究中心，全国中小企业股份转让系统 2. 定增 视野股份（835495） 公司拟发行股票数量不超过37.77万股，本次发行的价格为每股54.26元，募集资金总额不超过人民币2049.4万元。由硅谷天堂新三板2号基金认购。根据公司2014年披露的每股收益为0.72元/股，本次发行实现市盈率为75.36倍。 利树股份（833300）募资3570万元 公司拟发行股票数量不超过1400万股，发行价格为人民币2.35-2.55元/股。预计募集资金总额不超过人民币3570万元。发行对象为不确定投资者。根据公司2015年披露的每股收益为0.11元/股，本次发行实现市盈率为21.37-23.18倍。 天涯社区（833359）募资2.1亿元 公司拟发行股票数量不超过700万股，发行价格为人民币22-30元/股。预计募集资金总额不超过人民币2.1亿元。发行对象为不确定投资者。 长城华冠（833581）募资2871.60万元 本次发行的股份数量不超过478.60万股，发行的价格为每股人民币6元。预计募集资