通信行业点评：算力，AI“星辰大海”的边界

百度正式发布“文心一言”，该模型为百度新一代知识增强大语言模型，能够与人对话互动，回答问题，协助创作，高效便捷地帮助人们获取信息、知识和灵感。百度智能云宣布“文心一言”将通过百度智能云对外提供服务，这将吸引大量企业和机构客户使用百度智能云提供的API和基础设施，搭建AI模型、开发应用，并显著提高生产力。此外，我们认为“文心一言”AI大模型对于百度智能云计算的反哺将更加重要。虽然我们说未来云计算服务焦点将向大模型精确度偏移，但我们认为目前通过模型拓展应用，发展自身生态是互联网大厂中短期首选战略。从这一点看，生成式AI热潮背后，生成式AI产品在产业规模化落地，面临着诸多困难，主要体现在智能算力短缺、AI开发全流程复杂、AI产业落地工程化困难等方面。当前百度已在山西阳泉、江苏盐城等地建设智算中心，其中，百度阳泉智算中心是亚洲最大单体智算中心，建设规模为4 EFLOPS（每秒400亿亿次浮点运算）AI算力（上海规划2024年本市数据中心总算力规模超过 15EFLOPS），侧面印证算力资源紧缺性。建议关注数据中心作为底层硬件核心环节，承担算力部署、运维的关键作用，建议关注第三方头部IDC运营厂商奥飞数据、数据港、宝信软件（计算机组覆盖）、光环新网、润泽科技（计算机组覆盖）；同时我们认为随着未来高密度数据中心兴起，叠加ESG要求，IDC储能温控环境有望核心受益，建议关注科华数据、申菱环境、英维克、朗进科技。

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