ChatGPT对外开放插件，行业格局将迎来重塑

►市场行情回顾 2023年第12周（实际交易日为2023.3.20-2023.3.24）上证指数上涨0.46%，沪深300指数上涨1.72%，创业板指数上涨 3.34%。恒生指数上涨2.03%，恒生互联网指数上涨5.75%，行业领先恒生指数3.72pct。SW传媒指数上涨10.97%，领先创业板指数7.62pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中游戏、影视和出版位列前三位，分别上涨18.53%、13.29%和5.73%。 ►核心观点 本周OpenAI开放内部基础插件，并为开发人员创建插件提供支持。插件不仅允许大模型联网、解释代码、分析开源数据，还可以与特定网站进行交互，形成内部“插件商 店”。我们认为在这一趋势下，GPT模型将成为AI时代的操作系统本身，可类比移动互联网时代诞生的操作系统IOS及安卓。不同之处在于，GPT模型并不是依靠硬件终端变化来实现代际变革，而是依靠人工智能技术为用户提供的实际便利场景去完成用户习惯的迁移。 我们预计未来AI生态的繁荣会带来两个趋势：1）外部成熟应用将向AI平台迁移，开启“手转AI”浪潮。随着外部成熟应用的交互圈层扩大，GPT与用户日常生活将结合得更加紧密，参考移动互联网时代的端转手趋势，主流应用即将展开向AI平台的迁移，即迅速适应并布局GPT内的AI插件，探索AI加持下自身应用的新场景。2）插件开发门槛大幅降低，UGC（用户生成内容）回潮，玩法、用户体验和差异化成为关键。在AI插件生态中，用户和开发者不必担心复杂的技术实现细节，每个人都可以根据自己的需求创建插件，活跃的社区氛围下用户粘性将提升，插件生态将更加繁荣。对于开发者而言，创意、玩法、差异化体验、与实际场景的融合度等成为了决定自身插件能否取得先发优势的关键，我们认为未来文娱、电商、教育等多个行业格局可能重塑。 ►传媒行业数据 截至2023年3月24日，院线电影排名前三为《铃芽之旅》《保你平安》和《回廊亭》；网播电影排名前三为《中国乒乓之绝地反击》《民俗怪闻录之诡戏班》和《地心危机》；影视剧集排名前三为《他是谁》《归路》和《回响》；综艺排名前三分别为《大侦探第八季》《哈哈哈哈哈第三季》和《极限挑战宝藏行第三季国家公园季》；动漫排名前三分别为《斗罗大陆》《完美世界》和《炼气十万年》；iOS游戏畅销榜前三为《原神》《王者荣耀》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《原神》和《明日方舟》。 ►投资建议 AI技术正式打开了一个全新阶段，围绕GPT形成的插件生态将更繁荣、更易用，会有大量第三方插件和今天还无法想象 的介入真实生活的新玩法被创造，一个全新的生态正在形成。关注模型层及应用层机会：1）随着海外大模型率先平台化、生态化，国产大模型的复现需求变得紧迫。模型层主要关注百度、华为（产业链）、阿里、三六零等明确具备大模型落地意愿及能力的厂商，同时追踪腾讯等厂商的相关技术进展。 2）应用层：境外业务占主导、海外用户基础大、有实际应用场景的公司会尽快接入GPT生态，先发优势下，我们认为这类厂商的估值将直接受益于OpenAI的波浪式创新。此外，海外映射逻辑下，关注布局游戏、浏览搜索、电商、本地生活等业务，并已有AIGC相关技术实践的标的。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2023年第12周（实际交易日为2023.3.20-2023.3.24）上证指数上涨0.46%，沪深300指数上涨1.72%，创业板指数上涨3.34%。SW传媒指数上涨10.97%，领先创业板指数7.62pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中游戏、影视和出版位列前三位，分别上涨18.53%、13.29%和5.73%。 本周传媒行业个股涨幅前5为昆仑万维、中文在线、拓维信息、上海电影和百纳千成；跌幅前5为新华网、*ST中昌、三五互联、*ST腾信和歌华有线。 恒生指数上涨2.03%，恒生互联网指数上涨5.75%，行业领先恒生指数3.72pct。 恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第一位。 港股传媒互联网企业中，腾讯上涨11.02%，心动公司上涨10.56%，百度集团上涨8.58%，美团上涨7.52%，快手上涨6.55%，阿里上涨4.66%，网易上涨4.21%，京东上涨2.72%。 2.核心观点&投资建议 2022年3月，OpenAI开始逐步开放插件，并为开发人员创建插件提供支持。插件不仅允许机器人浏览网页，还可以与特定网站进行交互。ChatGPT开放内部插件的意义，可以理解为用插件拓展GPT模型自身能力的边界，为模型添加“眼睛和耳 朵”。尽管GPT4的语言模型被微软称作“早期AGI”，但用户目前使用的基于GPT4的ChatGPT付费版依然只能进行文本的处理，且依然存在数据库时间滞后、知识幻觉（输出缺乏依据的内容）等LLM常见的问题。通过允许第三方插件的接入，用户可以在ChatGPT内部借助插件完成更多样的任务，如资料查找、数据分析、行程预定、发布社交内容等。 GPT模型将成为AI时代的操作系统本身。我们可以将其视作围绕AI展开的操作系统或底层平台，类比移动互联网时代诞生的操作系统IOS及安卓。不同之处在于，GPT模型并不是依靠硬件终端变化来实现代际变革，而是依靠人工智能技术为用户提供的实际便利场景去完成用户习惯的迁移。因此，开放内部插件最大的意义在于，随着插件与日常生活应用的紧密结合，GPT模型将不再是少部分人（尽管日活已经突破一亿，ChatGPT并未对全部国家及地区开放，使用门槛相对较高）使用的对话模型，而是一个所有寻求使用AI帮助的用户都必须使用的操作系统，AI时代的“IOS”诞生。 外部成熟应用将向AI平台迁移，开启“手转AI”浪潮。AI加持下，GPT内部插件带来的用户体验优于直接使用外部的原生应用，用户的使用场景得以迁移到GPT模型内部。目前插件商店内部的第一批应用主要由OpenAI邀请的第三方开发，包括电商、办公协作、旅游、在线餐厅预订平台、计算软件等。随着外部成熟应用的交互圈层扩大，GPT与用户日常生活将结合得更加紧密，参考移动互联网时代的端转手趋 势，主流应用即将展开向AI平台的迁移，即迅速适应并布局GPT内的AI插件，探索AI加持下自身应用的新场景。这实际上是新技术与流量的互惠：成熟应用依赖GPT的AI技术提高用户体验，而GPT则借助这些应用吸引更多用户，网络效应进一步加强了这种相互促进的趋势，从而提升GPT平台的生态价值。 插件开发门槛大幅降低，行业格局可能重塑。AI技术的加持下，用户开发GPT插件几乎不需要技术门槛。开发者只需简单描述对API的需求，模型会完成代码编写、身份验证、数据处理等工作。这意味着UGC（用户生成内容）回潮，玩法、用户体验和差异化成为下一阶段的关键：1）由于用户和开发者不必担心复杂的技术实现细节，每个人都可以根据自己的需求创建插件，活跃的社区氛围下用户粘性将提升，插件生态将更加繁荣。2）对于开发者而言，创意、玩法、差异化体验、与实际场景的融合度等成为了决定自身插件能否取得先发优势的核心因素。我们认为未来文娱、电商、教育等多个行业格局可能重塑。 模型层：微软主导的GPT生态是否适用我国还有待商榷，因此随着大模型平台化、生态化，国产大模型的复现需求变得紧迫。我们在此前报告中已经梳理了模型层复现的难度，判断国内厂商如百度、华为、阿里等复现大模型不会太遥远，国内厂商在本轮“手转AI”浪潮中的起点相对上一轮“端转手”更有优势。模型层主要关注百度、华为（产业链）、阿里、三六零等明确具备大模型落地意愿及能力的厂商，同时追踪腾讯等厂商的相关技术进展。 应用层：GPT模型的平台化逻辑下，关注两类厂商： 1）有能力快速接入GPT生态，将自身应用插件化的厂商：境外业务占主导、海外用户基础大、有实际应用场景的公司会尽快接入GPT生态，先发优势下，我们认为这类厂商的估值将直接受益于OpenAI的波浪式创新。 2）海外映射逻辑下，关注布局游戏、浏览搜索、电商、本地生活等业务，并已有AIGC相关技术实践的标的。Meta、谷歌两个AI架构巨头还未拿出实际产品，但是其技术积累和微软相比更雄厚，应用场景也更直观，因此通用人工智能领域的想象空间不会止于SaaS软件服务，内容消费、社交娱乐等海外巨头更擅长的领域会迅速接棒，而这些领域也是国内厂商的长项。国内头部厂商具备成熟的应用转化及分发能力，产品本身已经建起规模及心智壁垒，且变现路径可以复用，商业模式无需再探索，如要迁移自身应用至AI生态内，获客成本远低于新进入者。 3.行业新闻 游戏行业新闻 【今年进口网游审批信息公布：赛马娘国服、蔚蓝档案等27款网游获批】http://985.so/me1eq 国家新闻出版署网站3月20日发布2023年进口网络游戏审批信息，共27款网游获批，包括网易运营的《劲舞团：全民派对》、B站运营的《闪耀！优俊少女》、腾讯运营的《庄园合合》、星啸网络科技运营的《蔚蓝档案》、皖新文化科技运营的《仙剑客栈2梦回余杭》。 网易抢先推出AI共创游戏设计，将在《永劫无间》上线】 由网易伏羲大模型提供技术支持的首个AI共创游戏设计，即将在《永劫无间》游戏内上线，玩家可以使用灵感词生成专属设计。据了解，这是网易游戏在AI领域的新探索，使用网易自有版权素材库数据对生成式AI进行深度定制，后续《永劫无间》还将结合AI技术进行时装开发。 【字节游戏负责人称TT不会成为游戏平台】http://985.so/me1rt TikTok母公司字节跳动游戏全球总部主管Sagy表示“TikTok不会成为游戏平台。”但作为字节最核心的出海业务，TikTok入局游戏有着举足轻重的价值。 TikTok社区的游戏消费意愿是其他平台的1.9倍。 《鸣潮》3月21日开启测试招募】http://985.so/me1rt 库洛旗下开放世界游戏《鸣潮》将于3月21日海内外同步开启测试招募。 《鸣潮》是一款开放世界动作类游戏，拥有高自由度的战斗玩法和丰富多样的叙事内容。玩家将作为经过漫长岁月沉睡之后苏醒的漂泊者，在新环境、新技术构成的广阔天地中展开冒险。 微软或将推出Xbox手机游戏商店】http://985.so/me1rt 【网易公布粒子特效转换专利，提高其在不同游戏引擎中映射和还原】http://985.so/mecsh 网易（杭州）网络有限公司申请的“粒子特效转换方法、装置、存储介质和电子设备”发明专利21日公布，专利摘要显示，本公开提供了一种粒子特效转换方法、装置、存储介质和电子设备，涉及动画技术领域。解决了目前主要是通过工作人员依靠自身经验逐个比对映射和还原，效率较低的技术问题，达到了提高粒子特效在不同游戏引擎中映射和还原的技术效果。 【《无畏契约》国服要来了，腾讯WeGame将于3月28日召开发布会】http://985.so/mecss 腾讯WeGame平台今天宣布，将于3月28日举行“游戏之夜”，届时将公开7款重磅大作的最新消息。从官方的暗示信息来看，刚刚拿到国内版号的《无畏契约》国服赫然在列。 【伽马数据发布《2023年2月游戏产业报告》】 从伽马数据移动游戏流水测算榜TOP10来看，《原神》《长安幻想》逆势增长。 腾讯START云游戏调整：VIP一个月29元仅能玩15个小时】 腾讯START云游戏对会员权益进行调整，上线新VIP会员以及SVIP会员，同时对会员价格进行调整。按照最新的会员服务，腾讯START云游戏VIP月卡29元，年卡251元，包15小时游戏时长，支持60帧率和超清画质。SVIP月卡59元，年卡498元，包48小时游戏时长，支持至臻画质，最高120帧率。此次价格调整的原因，腾讯方面解释称：“近年研发和运营成本提升。” 【GDC 2023网易雷火大搞10场演讲，15人登台】http://985.so/m89i8全球游戏行业年度盛会GDC2023已于3月21日在旧金山拉开帷幕，雷火UX为全球开发者