海外业务不断突破，全年工作量有望维持增势

中海油服发布2022年年报，实现营收356.6亿元，同比增长22.1%；归母净利润23.5亿元，同比增长651.2%。其中，22Q4实现营收114.1亿元，环比增长26.3%；实现归母净利润2.9亿元，环比下降69.9%。公司2022年新签海外合同/协议总金额创历史之最，有效提振业绩。2023年全球石油行业上游资本支出预期继续增长，公司工作量有望维持增势。预计公司2023-2025年归母净利润分别为33.6/40.5/47.4亿元，对应EPS分别为0.70/0.85/0.99元，维持“买入-A”的投资评级。