顺络电子（002138.SZ）在2022年的经营状况受到挑战，全年利润承压，实现了42.38亿元的营业收入，但同比减少了7.41%，归母净利润为4.33亿元，同比下降44.81%，扣非后归母净利润为3.68亿元，同比下滑46.87%。这一表现主要是由于消费市场和通讯市场的订单量减少，导致通讯和消费领域的生产效率降低，以及产能利用率不足所致。
面对挑战，公司采取了积极措施应对。首先，通过优化管理和技术创新，预计随着消费市场回暖和新兴市场增长，以及大客户市场份额的提升，公司的运营效率和盈利能力将得到改善，从而推动毛利率的恢复。其次，公司在汽车电子、储能、光伏等新兴领域持续突破，这些业务领域2022年收入达到4.91亿元，同比增长62.05%，为公司的长期发展奠定了坚实基础。特别是汽车电子业务，公司已获得全球多家汽车电子企业和新能源汽车企业的认可，并实现批量采购，为全球市场推广打下良好基础。
未来展望，预计公司2023-2025年的收入将分别增长至53.16亿元、67.27亿元和84.68亿元，相应的归母净利润为720万元、1000万元和1307万元。考虑到当前股价对应的PE分别为29、21、16倍，维持“买入”投资评级，体现出对公司长期发展的乐观预期。
尽管面临行业景气度下行、产品研发进度和市场竞争的不确定性，但顺络电子凭借其在新兴业务领域的布局和创新能力，展现了持续成长的潜力。通过精细陶瓷、PCB等领域的持续研发和市场开拓，以及对汽车电子、储能等新兴市场的深度挖掘，公司正逐步构建起更为多元化的产品组合和市场布局，为未来的可持续增长奠定基础。
综上所述，顺络电子在面对挑战的同时，通过战略转型和业务扩展，展现出积极的成长动力和市场前景，值得投资者关注。
