总结:联想集团已经成为全球第三大服务器提供商,市场份额多年保持领先地位。其服务器业务持续快速增长,有望成为第二增长曲线。联想与紫金云合作,推动“东数西算”战略落地。个人电脑业务市占率方面持续保持领先地位,运营利润率保持在7.3%的高水准。预计行业下半年回暖。联想加大创新投入,服务导向的转型战略取得成效,净利润率翻番的中期目标仍然是联想承诺。维持预测公司2022-2024财年每股收益分别为0.15、0.16、0.18美元,维持可比公司23年8.87倍PE估值,对应目标价为11.32港币,维持买入评级。
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