业绩超预期，多项适应症加速推进

康方生物-B（9926.HK）发布了2022年全年业绩，总收入达到8.3亿元，同比增长759%。其中，卡度尼利单抗销售业绩强劲，上市半年市场销售额达5.5亿元。卡度尼利单抗销售超预期，一线宫颈癌和一线胃癌III期数据有望于2023年读出。AK112成功出海，EGFR-TKI经治NSCLC有望于2023年递交上市申请。派安普利单抗商业化持续发力，一线鼻咽癌适应症NDA在即。预计公司2023-2025年收入分别为51.5亿、30.3亿和41.2元，对应EPS为2.51、-0.45和-0.15元，维持“持有”评级。