22业绩有所承压，关注下游库存去化

伟星股份发布了2022年业绩报告，实现营收36.28亿元，同比增长8.12%；实现归母净利润4.89亿元，同比增长8.97%。其中22Q4实现营收8.1亿元，同比下滑17.8%；实现归母净利润-0.3亿元，同比下滑163.6%，业绩有所承压。公司毛利率达39%，同比增长1pp。拉链实现量价齐升，国际渠道持续发力。现金流健康，运营稳健。预计2023-2025年EPS分别为0.51元、0.60元、0.72元，对应PE分别为20倍、17倍、14倍，维持“持有”评级。