单票利润持续提升，市场份额稳健扩张

中通快递发布了2023年第四季度财报，业务量达到65.93亿件，市场份额提升1.5%至21.6%，单季实现调整后净利润21.2亿元，同比增长21.5%。全年公司实现业务量243.9亿件，市场份额提升1.5个百分点至22.1%，实现调整后净利润68.1亿元，同比增长37.6%。在疫情考验下，公司表现优异，加盟网络稳定的优势得到凸显。预计23年公司盈利增长主要依靠业务量提升和降本增效。公司作为通达系龙头的地位稳固，估值具有较强吸引力，维持“推荐”评级。