公司2022年实现营业收入125.9亿元,同比增长57.7%,归母净利润40.0亿元,同比增长47.2%;扣非归母净利润38.4亿元,同比增长49.6%。公司产能扩张迅猛,涂覆比例增加。同时公司在线涂覆产能开始陆续释放,我们预计23年整体涂覆比例有望上升到50%。我们预计2023年底产能达100亿平,至2025年产能超过160亿平。出货仍将继续稳健增长,盈利相对保持稳定。公司2022年隔膜出货约47亿平,我们预计2023年全球隔膜需求量约170亿平,公司出货量达65-70亿平,全球份额达40%。我们预计2023年单平净利同比有望持平。
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