经营效益稳步提升，23年利润总额目标彰显信心

中航高科发布2022年年报，实现营收44.46亿元，同比增长16.77%；实现利润总额8.94亿元，同比增长26.61%；归母净利7.65亿元，同比增长29.40%。2023年经营计划：营收49亿元，利润总额11.76亿元。公司经营效益稳步提升，综合毛利率增加0.87pct至30.94%。23年利润增速目标较22年进一步提升，预计公司23年利润总额目标为11.76亿元，较22年实际完成增长31.60%。公司在军民融合背景下不断完成新产品开发，逐步打开市场空间。根据公司年报及23年经营计划，我们调整公司盈利预期，预测公司2023-2024年每股收益分别为0.72、0.94元，新增25年eps 1.19元，根据可比公司给予23年34倍市盈率，对应目标价24.48元，维持买入评级。