冀中能源是一家华北焦煤龙头公司,具备资源优势、区位优势和“大精煤战略”三大竞争优势。公司通过内增外延发展主业,拥有广阔增产空间。公司现金储备充足,高分红有望延续。预计公司2022-2024年归母净利润分别为42.2-49.5亿元、47.3-54.6亿元和50.4-57.7亿元,对应EPS分别为1.51元、1.69元和1.79元,对应PE分别为4.4、4.0和3.8倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
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