平安集团在2022年第四季度的VNB势头转为正增长，同比增长11.7%。预计在1q23处和FY23 VNB转变随着渠道改革计划扩展到全国。在P&C方面，由于担保保险综合比率增加了40个百分点，22财年整体承保利润率被拖累至-0.3%。在产品方面，享有健康管理或养老服务的客户VNB从21财年的31%上升至22财年的55%，反映了平安生态系统的强大协同效应。管理层表示，采用IFRS 17对其账面价值和OPAT的影响最小。平安A股和H股目前的交易价格为23财年市盈率0.5倍，23财年市盈率0.9倍，经营净资产收益率为15.2%。重申买入。
发现报告（www.fxbaogao.com）是国内备受推崇的研报平台，拥有庞大的用户群体。这里的研报资源极其丰富，数量惊人，涵盖了宏观、行业、公司及财报等所有领域。我们专注于内容的全面性和时效性，配合极简的设计风格，让您的查阅体验无比顺畅。不管是做研究还是做投资，这里都是您获取关键信息、实现精准决策的最佳渠道。
