汽车行业跟踪（2023.3.13-2023.3.19）：比亚迪唐、汉冠军版上市，合肥、成都开启新能源汽车消费补贴 [Table_Industry] 汽车行业 [Table_ReportDate] 2023年3月19日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 汽车 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 陆嘉敏 汽车行业首席分析师 执业编号：S1500522060001 联系电话：13816900611 邮 箱：lujiamin@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 汽车行业跟踪（2023.3.13-2023.3.19）：比亚迪唐、汉冠军版上市，合肥、成都开启新能源汽车消费补贴 [Table_ReportDate] 2023年3月19日 本期内容提要: [Table_Summary] ➢ 本周汽车板块下跌。本周（3.13-3.17）汽车板块-3.19%，居中信一级行业第29位，跑输沪深300指数（-0.21%）2.98pct，跑输上证指数（0.63%）3.82pct。 ➢ 汽车子板块整体下跌。本周乘用车板块-2.72%，商用车板块-1.44%，汽车零部件板块-3.79%，汽车销售及服务板块-4.45%，摩托车及其他板块-4.36%。 ➢ 个股方面，乘用车板块赛力斯（+7.38%）、中国铁物（+5.03%）、北汽蓝谷（+0.16%）录得上涨；商用车板块ST曙光（+16.80%）、*ST海伦（+10.20%）涨幅超10%；零部件板块朗博科技（+14.52%）、明新旭腾（+2.06%）、威孚高科（+2.01%）、模塑科技（+1.71%）、雪龙集团（+1.66%）涨幅靠前。 ➢ 国际快讯：（1）宝马新世代车型2025年投产，24个月内将推至少6款纯电新车；（2）2023年至2027年大众汽车集团将投资1800亿欧元，中国市场为重点；（3）保时捷2022年财报出炉，营收376亿欧元，同比增长13.6%。 ➢ 国内速递：（1）小鹏汽车2022年营收269亿同比增长28%，交付12万辆汽车；（2）2023款比亚迪唐DM-i冠军版上市：纯电续航112公里，售20.98-23.38万元；（3）20.98-29.98万元，2023款比亚迪汉EV冠军版汽车上市；（4）合肥发布新能源汽车消费补贴政策，最高补贴5000元；（5）成都发布新能源车购置补贴政策，单车最高可获15万元补贴；（6）吉利汽车全国推购置税减半限时补贴政策，最高3万元；（7）基于T0.5模式，拓普与蔚来签署战略合作。 ➢ 3月前两周（3.1-3.12）乘用车市场零售/批发同环比小幅下降。3月1-12日，全国乘用车市场零售41.4万辆，同比去年下降17%，较上月同期下降11%。今年以来累计零售309.4万辆，同比去年下降19%；全国乘用车厂商批发45.2万辆，同比去年下降18%，较上月同期增长6%。今年以来累计批发351.8万辆，同比去年下降16%。地补强化销量改善，看好3-5月车市持续回暖。近日湖北拉开地方政府补贴序幕，安徽、云南、贵州和四川等地也推出了类似补贴政策，地方补贴支持+线下车展刺激消费+碳酸锂等原材料价格回落，参考21、22年3月逐周零售/批发上涨趋势，春季销量有望持续改善。 ➢ 本周冷轧板、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯、碳酸锂均价周环比下跌。冷轧板均价周环比-0.21%，铝均价周环比-0.44%，铜均价周环比-2.40%，天然橡胶均价周环比-3.09%，聚丙烯均价周环比-3.10%，碳酸 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 锂均价周环比-8.35%，碳酸锂周均价实现16周连降。 ➢ 投资建议：我们认为2023年汽车行业投资核心是在行业β增长放缓背景下寻找α向上且确定性高的赛道及标的，主要关注两条主线：1）处于较好新车周期，以及智能电动技术布局领先的自主品牌龙头车企；2）国产替代加速的智能电动核心增量零部件赛道：把握技术升级趋势，按【单车价值量】+【渗透率】+【国产化率】三维度筛选，现阶段建议关注【线束线缆、线控底盘、一体压铸、热管理、智能座舱】等高成长高弹性赛道；建议关注：（1）整车龙头：【长城汽车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车】等。（2）智能电动汽车增量零部件：①热管理【川环科技、腾龙股份、银轮股份、三花智控】；②汽车线缆线束【卡倍亿、沪光股份】；③线控底盘【伯特利、中鼎股份、保隆科技、拓普集团】；④智能座舱【德赛西威、均胜电子、常熟汽饰、华阳集团】；⑤轻量化【博俊科技、爱柯迪、文灿股份、旭升股份、广东鸿图】；⑥电机电控【英搏尔、欣锐科技】等。 ➢ 风险因素：汽车消费政策执行效果不及预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 1、 行情回顾 ....................................................................................................................................... 5 1.1 本周汽车板块下跌 ............................................................................................................... 5 2、 行业要闻 ....................................................................................................................................... 6 2.1 国际快讯 .............................................................................................................................. 6 2.2 国内速递 .............................................................................................................................. 7 3、 重点公司公告 ............................................................................................................................... 8 3.1 本周重点公司公告 ............................................................................................................... 8 4、 数据跟踪 ....................................................................................................................................... 9 4.1 部分车企销量 ...................................................................................................................... 9 4.2 3月乘用车市场周度数据 .................................................................................................. 10 4.3 本周冷轧板、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯、碳酸锂均价周环比下跌 .......................... 11 4.4 本周人民币兑美元与欧元小幅升值 ................................................................................. 13 5、 新车上市情况 ............................................................................................................................. 13 5.1 本周新车型发布一览 ......................................................................................................... 13 6、 近期重点报告 ............................................................................................................................. 14 7、 行业评级 ..................................................................................................................................... 21 8、 风险因素 ..................................................................................................................................... 21 表 目 录 表1：周涨幅前列个股（乘用车、商用车、零部件）：单位：% ..................................................... 6 表2：本周重点公司年度报告 ............................................................................................................ 8 表3：本周重点公司公告 .................................................................................................................... 9 表4：3月乘联会口径日均零售/日均批发情况概览（单位：辆） .............................................. 10 表5：本周乘用车上市新车一览 ...................................................................................................... 13