金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2023年3月17日 星期五 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2303 中证2303 -1.14 6155.0 -70.8 45585 5642075 24965 -25270 6156.4 6225.8 -14.17 IC2304 中证2304 -1.20 6134.0 -74.2 42094 5192086 73281 25101 6140.4 6208.2 6.83 IC2306 中证2306 -1.06 6073.4 -65.2 18657 2276181 113642 3101 6074.4 6138.6 67.43 IC2309 中证2309 -1.02 5981.0 -61.4 10261 1232859 82827 1357 5984.4 6042.4 159.83 IC500 中证500 -1.35 6140.83 -83.81 127632688 14375902 -- -- -- -- -- IF2303 沪深2303 -1.22 3941.0 -48.6 48932 5819965 32380 -20081 3947.6 3989.6 -1.85 IF2304 沪深2304 -1.25 3942.8 -49.8 46754 5560185 58073 23359 3947.8 3992.6 -3.65 IF2306 沪深2306 -1.50 3927.6 -59.8 25770 3058122 86649 3139 3937.0 3987.4 11.55 IF2309 沪深2309 -1.39 3876.2 -54.8 7124 834037 36444 1506 3883.6 3931.0 62.95 IF300 沪深300 -1.20 3939.15 -47.75 152515648 24626428 -- -- -- -- -- IH2303 上证2303 -0.96 2624.6 -25.4 37488 2966324 24507 -17373 2630.2 2650.0 -1.78 IH2304 上证2304 -0.96 2630.0 -25.6 29709 2355387 38888 15144 2635.6 2655.6 -7.18 IH2306 上证2306 -1.00 2628.6 -26.6 18209 1443275 43151 3202 2635.4 2655.2 -5.78 IH2309 上证2309 -1.04 2595.2 -27.2 4573 357768 20024 969 2601.8 2622.4 27.62 IH50 上证50 -0.97 2622.82 -25.57 39478516 5737121 -- -- -- -- -- IM2303 中千2303 -1.41 6706.0 -95.6 31718 4279102 21210 -11643 6707.2 6801.6 -16.22 IM2304 中千2304 -1.35 6679.0 -91.2 28719 3853765 41985 15803 6678.0 6770.2 10.78 IM2306 中千2306 -1.27 6618.2 -85.0 15396 2047528 59960 3728 6617.0 6703.2 71.58 IM2309 中千2309 -1.44 6490.0 -95.0 6508 850373 36883 2435 6506.4 6585.0 199.78 IM1000 中证1000 -1.67 6689.78 -113.69 141881840 17550811 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 3月16日，A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌1.12%，报收3226.89点；深成指下跌1.54%，报收11237.70点；创业板指下跌1.51%，报收2302.05点；科创50指数下跌1.48%，报收992.44点。市场成交8,454亿元，较前日增加264亿元。行业板块方面，互联网（1.04%），银行（0.74%），日用化工（0.49%）涨幅居前；煤炭（-3.32%），船舶（-3.31%），电气设备（-3.23%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌分别为679/78/4,346。从资金面上看，北上资金当日净流入7.87亿元，为连续4日净流入，其中沪股通净流入-6.95亿元，深股通净流入14.82亿元，今年以来净流入1,573.90亿元，开通以来累计净流入18,819.88亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展1,090亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有30亿元逆回购到期，当日净投放1,060亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH3月合约基差分别为-16.22、-14.17、-1.85与-1.78点，其中IM与IC近月合约贴水大幅走扩，IH与IF基差窄幅波动且期现基 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 本收敛。在市场呈现普跌的背景下，衍生品整体表现较为淡定，并未与现货形成共振，从过往经验看，现货市场反应过度的概率较大。今日3月合约到期，注意移仓换月。消息面上，瑞士信贷表示将从瑞士央行流动性工具中筹资至多500亿瑞士法郎，约合537亿美元的流动性，部分缓解了市场的悲观情绪，但完全修复尚需时日。从盘面上看，外资近期持续净流入，尽管金额有限，然而在海外金融市场波动率显著放大的背景下，国内资产仍然具有吸引力。整体上看，市场仍然处于对自去年11月上涨以来的修正，并继续寻求支撑；另一方面，随着市场回落，各指数估值更加具有吸引力，仍然适合逢低进行配置。（观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 简介 于虎山 ：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有11年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。