宁德时代与北汽集团签署商务合作与先进技术赋能战略合作协议，双方计划共同开发动力电池产品，开拓新能源汽车市场。公司2022年实现营收3285.94亿元，同比增长152.07%，归母净利润307.29亿元，同比增长92.89%。公司全球市场装机达到191.6GWh，同比增长92.5%；全球市占率达到37%，同比提升4pct。公司2022年全年，全球动力电池装车量达到517.9GWh，同比增长71.8%。公司全球市场装机达到191.6GWh，同增92.5%；全球市占率达到37%，较2021年同期下降了3.9pct。储能方面，2022年全球储能电池出货量142.7GWh，同比增长204.3%，公司市占率延续第一。公司持续加大研发投入，2022年Q1-Q3研发费用为105.77亿元，比去年同期增长约1.3倍。公司对电池结构进行创新，推出支持4C充电倍率的麒麟电池，该电池被美国时代杂志评为2022年度最佳发明。公司预计23-25年实现营业收入分别为4665.00/5873.35/7503.56亿 元 ， 归 母 净 利 润 分 别 为432.69/594.36/792.09亿元，EPS分别为17.71/24.33/32.43元每股。基于公司在全球动力电池领域的龙头地位，我们维持买入评级。
