西南证券研究发展中心轻工研究团队发布轻工行业2023年春季投资策略,认为家居个护消费复苏,浆价逐步下行。2023年春季选股思路包括:1)保交付政策落地,竣工提速,家居消费整体受益;2)疫情进入尾声,消费将迎复苏,个护、文具等必需品需求将迎改善;3)浆价下行预期强,造纸企业盈利拐点有望到来。推荐家居龙头江山欧派、定制家居龙头欧派家居、索菲亚,软体家居龙头慕思股份、顾家家居、喜临门;个护龙头百亚股份、可靠股份、中顺洁柔、晨光文具;造纸龙头太阳纸业、博汇纸业、仙鹤股份、华旺科技。此外,关注塑料制品等景气品类的家联科技、嘉益股份,以及离焦镜渗透率持续提升的明月镜片。
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