化工新材料行业周报：2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币，美国2022年新增太阳能装机超过20GW

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4423.81点，环比下跌2.4%。其中，涨幅前五的有奥来德(12.52%)、华特气体(11.57%)、中环股份(10.2%)、彤程新材(9.25%)、上海新阳(9.17%)；跌幅前五的有硅宝科技(-7.89%)、博迁新材(-7.66%)、双星新材(-6.88%)、山东赫达(-6.69%)、凯赛生物(-6.12%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7218.21点，环比上涨3.51%；申万三级行业显示器件材料指数收报1047.27点，环比下跌2.69%；中信三级行业有机硅材料指数收报8878.49点，环比下跌4.22%；中信三级行业碳纤维指数收报3339.85点，环比下跌4.12%；中信三级行业锂电指数收报3511.36点，环比下跌3.03%；Wind概念可降解塑料指数收报2013.11点，环比下跌0.27%。 2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币。3月7日，根据CINNO Research统计数据显示，2023年1月中国新能源项目投资金额高达7,778亿人民币（含台湾地区），新能源产业持续保持较高投资态势。2023年1月中国（含台湾地区）新能源行业内投资资金主要流向风电光伏，金额约为3,167亿元人民币，占比约为40.7%；锂电池投资总金额2,637亿元人民币，占比约为33.9%；储能投资总额1,637亿元人民币，占比约为21.1%；氢能投资总额198亿元人民币，占比约为2.5%。《“十四五”可再生能源发展规划》提出，到2025年，我国可再生能源消费总量将达到10亿吨标准煤左右，可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%。据国家能源局在2023年全国能源工作会议上发布的能源工作八大重点任务，其中一项为着力调整优化能源结构，具体包括加强风电太阳能建设、积极安全有序发展核电等工作。就能源结构调整的量化目标，国家能源局具体提出，2023年风电装机规模达到4.3亿千瓦左右，太阳能发电装机规模达到4.9亿千瓦左右。（资料来源：CINNO） 美国2022年新增装机超过20GW。3月9日，美国太阳能行业协会（SEIA）发布2022美国太阳能市场洞察年度报告，去年全年美国新增太阳能发电20.2GW，尽管比2021年下降了16%，但大大好于此前的各种预期。尽管2022年度差强人意，但最终结果已经远远高于此前预期。SEIA认为，2023年美国太阳能光伏装机市场将强劲恢复增长。新增装机量有望比2022年增长41%，达到28.4 GW。SEIA和Wood Mac在报告中称，其基本前景展望显示，到2033年，美国累计太阳能装机量将超过700 GW，相比2022年底增加560 GW，年均增长50.9 GW。而近期增长会更快，到2027年平均增长19%，然后从2028年到2033年放缓至7%。 随着市场渗透率的提高和电网容量变得更加有限，增长放缓。2033年美国太阳能新增装机将达到60-70 GW，成为能源转型的关键支柱。（资料来源：全球光伏） 重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4423.81点，环比下跌2.4%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7218.21点，环比上涨3.51%；申万三级行业显示器件材料指数收报1047.27点，环比下跌2.69%；中信三级行业有机硅材料指数收报8878.49点，环比下跌4.22%；中信三级行业碳纤维指数收报3339.85点，环比下跌4.12%；中信三级行业锂电指数收报3511.36点，环比下跌3.03%； Wind概念可降解塑料指数收报2013.11点，环比下跌0.27%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：奥来德(12.52%)、华特气体(11.57%)、中环股份(10.2%)、彤程新材(9.25%)、上海新阳(9.17%)、凯盛科技(9.08%)、金宏气体(6.98%)、雅克科技(6.89%)、安集科技(6.83%)、南大光电(4.3%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：硅宝科技(-7.89%)、博迁新材(-7.66%)、双星新材(-6.88%)、山东赫达(-6.69%)、凯赛生物(-6.12%)、阿拉丁(-5.31%)、合盛硅业(-5.13%)、东材科技(-5.09%)、三祥新材(-5.06%)、建龙微纳(-4.86%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【山东赫达（002810.SZ）】3月8日，公司发布2022年度业绩快报。2022年公司实现营业总收入172,545.47万元，较上年同期增长10.57%；实现营业利润41,377.76万元，较上年同期增长9.90%；实现利润总额41,208.86万元，较上年同期增长9.42%；归属于上市公司股东的净利润35,506.88万元，较上年同期增长7.75%。2022年公司经营情况正常，营业收入、营业利润、利润总额及归属于上市公司股东的净利润较上年同期均实现增长，主要原因为公司纤维素醚高毛利产品销量增加，产品销售价格提升所致。 【东材科技（601208.SH）】3月9日，四川东材科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）发布关于增资入股ChemaxCo.,Ltd的进展公告，为积极布局先进光刻胶材料领域，进一步深化公司与韩国Chemax的战略合作关系，公司拟与KIMSUNGJU、KIMDONGJAE、韩国Chemax共同签署《投资协议》，公司拟以自有资金2,000万元人民币增资入股韩国Chemax，认购其增发股份6,000股，占其增资后总股本的9.09%，增资价格为人民币3,333.33元/股。 【长鸿高科（605008.SH）】3月11日，公司发布关于长鸿生物降解母粒产业园项目完成土地摘牌的公告。2023年3月9日，宁波长鸿高分子科技股份有限公司（以下简称“公司”）全资孙公司广西长鸿生物材料有限公司（以下简称“广西长鸿”）在全国公共资源交易平台（广西·贺州）网上交易系统进行的贺州市2023年第2期国有建设用地使用权挂牌出让活动中，顺利竞得编号HTC-2023-6号地块的国有建设用地使用权，标志着“长鸿生物降解母粒产业园项目”正式落地广西贺州，步入全面开工阶段。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币 3月7日，根据CINNO Research统计数据显示，2023年1月中国新能源项目投资金额高达7,778亿人民币（含台湾地区），新能源产业持续保持较高投资态势。2023年1月中国（含台湾地区）新能源行业内投资资金主要流向风电光伏，金额约为3,167亿元人民币，占比约为40.7%；锂电池投资总金额2,637亿元人民币，占比约为33.9%；储能投资总额1,637亿元人民币，占比约为21.1%；氢能投资总额198亿元人民币，占比约为2.5%。 《“十四五”可再生能源发展规划》提出，到2025年，我国可再生能源消费总量将达到10亿吨标准煤左右，可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%。 据国家能源局在2023年全国能源工作会议上发布的能源工作八大重点任务，其中一项为着力调整优化能源结构，具体包括加强风电太阳能建设、积极安全有序发展核电等工作。就能源结构调整的量化目标，国家能源局具体提出，2023年风电装机规模达到4.3亿千瓦左右，太阳能发电装机规模达到4.9亿千瓦左右。（资料来源：CINNO） 3.2.美国2022年新增装机超过20GW 3月9日，美国太阳能行业协会（SEIA）发布2022美国太阳能市场洞察年度报告，去年全年美国新增太阳能发电20.2GW，尽管比2021年下降了16%，但大大好于此前的各种预期。尽管2022年度差强人意，但最终结果已经远远高于此前预期。SEIA认为，2023年美国太阳能光伏装机市场将强劲恢复增长。新增装机量有望比2022年增长41%，达到28.4 GW。 SEIA和Wood Mac在报告中称，其基本前景展望显示，到2033年，美国累计太阳能装机量将超过700 GW，相比2022年底增加560 GW，年均增长50.9 GW。而近期增长会更快，到2027年平均增长19%，然后从2028年到2033年放缓至7%。随着市场渗透率的提高和电网容量变得更加有限，增长放缓。2033年美国太阳能新增装机将达到60-70 GW，成为能源转型的关键支柱。（资料来源：全球光伏） 3.3.上海新阳：光刻胶产业化再获突破 上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称“公司”或“上海新阳”）目前对外提供电镀、清洗、光刻、研磨四大工艺化学材料与应用技术服务，作为国内集成电路制造用关键工艺材料技术及产品开发的重要厂商，公司对市场环境变化也有着敏锐的感知，面对整体经济周期当前需求收缩、供给冲击、预期转弱等压力，总经理王溯先生表示：“终端消费需求疲弱，必然会导致晶圆代工厂开工率也进入下行区间，当前不少下游制造环节客户开工率都不算太高，这也是一个大家现在比较挠头的一件事情。” 在上述经济形势的背景下，会对更上游的集成电路工艺材料供应商带来一些影响，总经理王溯先生预计：“公司原有的一些产品品类在营收贡献上肯定会略有下降，不过下降的并不会太多，因为基本上我们做这种工艺材料，一般上只要他的厂还是正常开着，原则上对我们的影响不算太大。” 不过王溯进一步指出，上海新阳目前正处于一个高速发展的阶段，一方面是不断拓展增量客户，另一方面则是公司产品越来越丰富，因此公司虽然也会受到当前经济形势的影响，但是整体的经营状况仍然比较良好，正有越来越多的新产品能够向客户推出。 在集成电路制造用电镀、清洗技术领域市场份额和品牌知名度不断提升的同时，上海新阳在光刻胶、化学机械研磨液（CMP）等高端产品的研发和产业化上也不断取得突破。根据公司日前发布的公告，上海新阳拟与上海化学工业区管理委员会、上海化学工业区发展有限公司签订《投资意向协议》，启动位于上海化学工业区的项目建设，总投资金额约为5.8亿元人民币，将主要用于开发集成电路关键工艺材料，预计年产500吨I线、KrF、ArF干/湿法光刻胶；年产10000吨光刻胶稀释剂；年产5000吨高选择比氮化钛刻蚀液系列产品；年产15000吨干法蚀刻清洗液系列产品。项目拟于2023年取得施工许可证，2025年底前竣工，2026年6