化工新材料行业周报：2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币，美国2022年新增太阳能装机超过20GW

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2023年03月12日 化工新材料 优于大市（维持） 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 沈颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《 化 工 行 业 周 报（20230224-20230303）-14部门联合推动化肥保供稳价措施，氯碱两极分化格局有望缓解》，2023.3.5 2.《国产硅片于韩国市场1月出口额比肩日本，中国中化或将在宁夏布局尼龙产业链与芳纶业务》，2023.3.5 3.《英科再生（688087.SH）：经营韧性凸显，碳关税助力再生塑料估值提升》，2023.3.4 4.《唯赛勃（688718.SH）：疫情影响全年业绩，疫后复苏值得期待》，2023.3.4 5.《晨光新材（605399.SH）功能性硅烷一体化布局，气凝胶开启第二成长曲线》，2023.3.4 2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币，美国2022年新增太阳能装机超过20GW [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4423.81点，环比下跌2.4%。其中，涨幅前五的有奥来德(12.52%)、华特气体(11.57%)、中环股份(10.2%)、彤程新材(9.25%)、上海新阳(9.17%)；跌幅前五的有硅宝科技(-7.89%)、博迁新材(-7.66%)、双星新材(-6.88%)、山东赫达(-6.69%)、凯赛生物(-6.12%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7218.21点，环比上涨3.51%；申万三级行业显示器件材料指数收报1047.27点，环比下跌2.69%；中信三级行业有机硅材料指数收报8878.49点，环比下跌4.22%；中信三级行业碳纤维指数收报3339.85点，环比下跌4.12%；中信三级行业锂电指数收报3511.36点，环比下跌3.03%；Wind概念可降解塑料指数收报2013.11点，环比下跌0.27%。  2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币。3月7日，根据CINNO Research统计数据显示，2023年1月中国新能源项目投资金额高达7,778亿人民币（含台湾地区），新能源产业持续保持较高投资态势。2023年1月中国（含台湾地区）新能源行业内投资资金主要流向风电光伏，金额约为3,167亿元人民币，占比约为40.7%；锂电池投资总金额2,637亿元人民币，占比约为33.9%；储能投资总额1,637亿元人民币，占比约为21.1%；氢能投资总额198亿元人民币，占比约为2.5%。《“十四五”可再生能源发展规划》提出，到2025年，我国可再生能源消费总量将达到10亿吨标准煤左右，可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%。据国家能源局在2023年全国能源工作会议上发布的能源工作八大重点任务，其中一项为着力调整优化能源结构，具体包括加强风电太阳能建设、积极安全有序发展核电等工作。就能源结构调整的量化目标，国家能源局具体提出，2023年风电装机规模达到4.3亿千瓦左右，太阳能发电装机规模达到4.9亿千瓦左右。（资料来源：CINNO）  美国2022年新增装机超过20GW。3月9日，美国太阳能行业协会（SEIA）发布2022美国太阳能市场洞察年度报告，去年全年美国新增太阳能发电20.2GW，尽管比2021年下降了16%，但大大好于此前的各种预期。尽管2022年度差强人意，但最终结果已经远远高于此前预期。SEIA认为，2023年美国太阳能光伏装机市场将强劲恢复增长。新增装机量有望比2022年增长41%，达到 28.4 GW。SEIA和Wood Mac在报告中称，其基本前景展望显示，到2033年，美国累计太阳能装机量将超过700 GW ，相比2022年底增加560 GW，年均增长50.9 GW。而近期增长会更快，到2027年平均增长19%，然后从2028年到2033年放缓至7%。随着市场渗透率的提高和电网容量变得更加有限，增长放缓。2033年美国太阳能新增装机将达到60-70 GW，成为能源转型的关键支柱。（资料来源：全球光伏）  重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗-20%-15%-10%-5%0%5%10%2022-032022-072022-112023-03沪深300 行业周报 化工 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 代码 名称 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 上期 本期 300285 国瓷材料 0.79 0.61 0.89 54 50 34 买入 买入 002810 山东赫达 0.96 1.57 2.09 64 15 11 买入 买入 002409 雅克科技 0.70 1.32 1.84 115 41 30 买入 买入 688550 瑞联新材 2.44 3.47 4.29 41 15 12 买入 买入 688300 联瑞新材 1.39 2.11 2.71 80 28 22 买入 买入 688268 华特气体 1.07 1.67 2.10 84 49 39 买入 买入 300019 硅宝科技 0.68 1.08 1.46 29 16 12 买入 买入 资料来源：Wind，德邦研究所 注：公司估值来自于Wind一致预测，其中华特气体估值为德邦预测，收盘价更新于3月10日。 老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。  风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业周报 化工 3 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 整体市场行情回顾 .......................................................................................................... 5 2. 重点关注公司周行情回顾 ............................................................................................... 6 2.1. 周涨跌幅前十 ....................................................................................................... 6 2.2. 重要公告............................................................................................................... 7 2.3. 重点公司估值一览 ................................................................................................ 7 3. 近期行业热点跟踪 .......................................................................................................... 8 3.1. 2023年1月中国新能源行业投资额达7778亿元人民币 ...................................... 8 3.2. 美国2022年新增装机超过20GW ....................................................................... 9 3.3. 上海新阳：光刻胶产业化再获突破 ....................................................................... 9 3.4. ASML回应荷兰半导体出口管制新规：涉及最先进的DUV光刻机 .................... 10 3.5. 防技术外流，日本将「半导体」列为外资出资管制对象 .................................... 10 4. 相关数据追踪 ...........................................................