建筑装饰行业受益于一带一路和国企改革的板块行情,以“一带一路”倡议10周年为契机,建筑企业出海再起风帆。尽管过去十年受疫情等因素干扰,但随着“一带一路”主题持续催化,国内企业出海业务有望修复。同时,国企改革助力持续提质增效,中国特色估值体系下央国企迎来重估。建议关注中国交建、中国建筑、中国中铁、中国铁建、中钢国际等基建央国企,以及转型新能源、新材料的中国电建和中国化学,产业链头部企业的经营弹性也有望凸显。周期改善可期,建议关注豪尔赛、震安科技、金螳螂、华阳国际等。风险提示包括稳增长力度不及预期风险和地产风险。
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