江西矿产开发整治趋严利好重金属污染治理，重视数字化环保板块机会

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023年03月12日 环保及公用事业 行业周报 江西矿产开发整治趋严利好重金属污染治理，重视数字化环保板块机会 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 7.7 -3.8 3.6 绝对收益 5.3 1.9 -9.2 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 朱心怡 联系人 zhuxy@essence.com.cn 相关报告 行业走势：上周上证综指下跌2.95%，创业板指数下跌2.15%，公用事业与环保指数下跌2.43%。环保板块中，大气治理板块下跌2.71%，固废板块下跌1.49%，环境监测板块下跌0.7%，电力板块中，火电板块下跌2.02%，水电板块下跌2.29%，清洁能源发电板块下跌2.74%，燃气板块下跌2.05%；水务板块上涨0.1%。 本周要点： 江西矿产开发整治趋严，重金属污染防治需求有望提升：3月10日，江西省人民政府发布《全省深入整治规范矿产资源保护开发利用专项行动实施方案》，集中整治矿产资源特别是钨、稀土、锂等保护性、战略性矿产资源开发利用秩序，并从政策、环保、生态等方面加大矿山生态保护修复力度，扎实推进绿色矿山建设，推动矿业行业绿色发展，引领矿山企业增强绿色发展意识。同时，政策重点提出要加强矿山开采全过程监管，重点整治采矿过程中污水、废气、粉尘和废渣等超标排放问题，结合2022年3月生态环境部印发的《关于进一步加强重金属污染防控的意见》中对重金属污染量实施总量控制的要求，我们预计后续江西省对省内矿山开采以及相关产业链加工过程中的重金属污染治理要求及监管措施有望进一步趋严。专项行动将于3月16日至4月30日进行全面排查，5月1日至7月31日实施全面整治，有望拉动有色行业重金属污染治理需求。国家及重点地区重金属污染相关政策趋严以及新能源行业高景气度背景下，推荐国内稀缺的重金属污染资源化处理标的【赛恩斯】。 组建国家数据局推动数字中国发展，重视数字化环保板块机会：在2月27日《数字中国建设整体布局规划》出台后，3月7日党二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，其中重点提出组建国家数据局，由发改委直接管理，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，国家数据局的设立有望进一步推动我国各行业数字化进程步入快速、有序的发展轨道。在数字中国加速推进的过程中，后续各细分行业相关政策有望陆续出台，由于我国环保行业目前数字化渗透率较低，后续发展前景广阔，政策推动及企业降本增效需求下环保行业数字化发展浪潮有望到来，建议重点关注布局互联网垃圾回收标的【大地海洋】、国内环境监测板块龙头【雪迪龙】以及积极拓展智慧水务与能源计量业务的智慧燃气板块龙头【金卡智能】。 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/环保及公用事业 LNG价格持续下跌利好城燃毛差修复：近日国内LNG价格跌幅明显，根据卓创资讯数据，截至3月10日，国内LNG地区成交均价跌至5254.65元/吨，近一周跌幅达到13.2%。国内LNG价格出现大幅下跌一方面由于海外LNG价格处于持续下降通道，另一方面从国内需求情况看，两会期间环保及安全检查压制下游工业需求叠加供暖季结束采暖需求下降导致整体用气需求回落。气价持续下行背景下国内城燃气源成本有望持续下降，利好城燃毛差修复，推荐国内城燃龙头、依托接收站密集签订海外长协具备低气源成本优势的【新奥股份】。 市场信息跟踪： 1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量20.3万吨，总成交额1150.86万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.32亿吨，累计成交额106.22亿元。本周，广东碳排放权成交量最高，为4.02万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为80.47元/吨，天津市场成交均价最低，为30元/吨。 2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为5713.15元/吨，环比下跌450.72元/吨，跌幅7.31%。其中，接收站出厂周均价6249.02元/吨，环比上周下跌281.08元/吨，跌幅4.3%；工厂出厂周均价为5594.98元/吨，环比上周下跌542.67元/吨，跌幅8.84%。 3）煤炭价格跟踪：根据中国煤炭资源网数据，3月10日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为1133元/吨，周环比上涨35元/吨，涨幅3.18%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为998元/吨，周环比下跌30元/吨，跌幅2.92%；CCI进口4700为851.84元/吨，周环比下跌0.5元/吨，跌幅0.05%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为1141.84元/吨，周环比下跌0.5元/吨，跌幅0.04%。 投资组合： 【新奥股份】+【国电电力】+【赛恩斯】+【大地海洋】+【美埃科技】 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。 行业周报/环保及公用事业 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周核心观点............................................................... 4 1.1. 江西矿产开发整治趋严利好重金属污染治理，重视数字化环保板块机会 ....... 4 1.2. 投资组合 ............................................................. 4 2. 市场信息跟踪............................................................... 4 2.1. 碳市场情况跟踪 ....................................................... 4 2.2. 天然气价格跟踪 ....................................................... 5 2.3. 煤炭价格跟踪 ......................................................... 5 3. 行业要闻................................................................... 5 3.1. 国家发改委：2023年有序推进第三批风光大基地项目核准开工............... 5 3.2. 上海800MW海上风电项目竞配结果公示 ................................... 5 3.3. 国家发改委最新回应大型“风光”基地建设 .................................. 5 3.4. 《2022年度南方区域跨区跨省电力市场运营报告》发布..................... 6 3.5. 广东：积极推广应用数字化节能科技 ..................................... 6 3.6. 风光参与绿电交易的电量不再领取补贴或另行申请绿证 ..................... 6 3.7. 内蒙古鄂尔多斯：2023年推动隆基光伏、玉晶特种玻璃、准阳光伏逆变器等项目投产 ...................................................................... 6 3.8. 《福州市“十四五”生态文明建设专项规划（2021—2025年）》发布 ........... 6 3.9. 《广西陆上风电中长期发展规划》项目开展调整工作通知 ................... 6 3.10. 上海银保监局发文：至2025年末实现辖内绿色融资余额突破1.5万亿元 ..... 6 4. 上周行业走势............................................................... 7 5. 上市公司动态............................................................... 8 5.1. 重要公告 ............................................................. 8 5.2. 定向增发 ............................................................ 10 6. 投资组合推荐逻辑.......................................................... 10 7. 风险提示.................................................................. 11 图表目录 图1. 本周全国碳交易市场交易情况 .............................................. 5 图2. 本周各地碳交易市场交易情况 .............................................. 5 图3. 各行业上周涨跌幅 ........................................................ 7 图4. 环保及公用事业各板块上周涨跌幅 .......................................... 7 图5. 电力燃气上周涨幅前十 .................................................... 8 图6. 水务环保上周涨幅前十 .................................................... 8 图7. 电力燃气上周跌幅前十 .................................................... 8 图8. 水务环保上周跌幅前十 .................................................... 8 表1： 投资组合PE和EPS....................................................... 4 表2： 项目中标&框架协议&对外投资 ............................................. 8 表3： 股东减持&股份质押 ...................................................... 9 表4： 业绩快报&经营数据 ...................................................... 9 表5： 其他 .....................................