2013年4月26日 请务必阅读正文后的免责条款部分 节能环保行业 行业事件点评 行业跟踪报告 行业评级：中性 重金属污染治理、土壤修复市场方兴未艾 重点推荐公司 评级 事件: 4月22日，中国环保产业协会重金属污染防治与土壤修复专业委员会宣布正式成立。 专委会是环保产业协会在土壤修复、重金属污染治理领域的专门机构，以企业主体参与为主，以相应的研究机构、科研院所为技术支持。 专委会于2012年9月经国家环保部批准成立，属于在民政部备案的国家二级协会组织。主管单位为中国环保产业协会，挂靠单位为北京大学环境科学与工程学院，目前会员包括永清环保、聚光科技、桑德环境、中节能大地环境修复有限公司等在内共计26家单位。 点评： 改革开放以来，我国快速进入工业化阶段，高速发展的工业给环境带来了大量的重金属污染。自2005年以来，我国进入重金属污染事件高发期，这些污染事件给国民的健康和生命带来重大威胁。 2009年国务院紧急出台了《关于加强重金属污染防治工作的指导意见》，提出了制订《重金属防治“十二五”规划》的要求。其后各地陆续出台重金属污染防治规划，《重金属污染综合防治“十二五”规划》顺利出台，我国重金属污染治理的大幕迅速拉开。2011年3月底，国务院近期已批准的《湘江流域重金属污染治理实施方案》，是迄今为止全国第一个获国务院批准的重金属污染治理试点方案。 环保部、国土资源部的调查均显示我国土壤污染非常严重（以重金属污染为主），土壤修复领域存在重大商业机会。 目前重金属污染治理、土壤修复行业刚刚起步，已经实施的项目数量不多，行业还很不规范。此次以环保企业为主体成立专业委员会，冀望以此委员会作为沟通修复企业与政府之间的纽带，配合政策方引导和推动土壤修复产业进入发展快轨道，我们认为专业委员会的成立是行业利好。看好这一行业未来的发展空间，A股相关上市公司有永清环保、铁汉生态、天瑞仪器等，建议密切关注以上公司在土壤修复领域的进展。 东江环保 买入 龙源技术 买入 桑德环境 增持 天瑞仪器 增持 相对股价表现 近3个月 近6个月 近12个月 Wind环保 19.96% 30.66% 26.56% 中信标普A股综指 -1.58% 6.84% -3.62% 相关研究 《德邦证券环保行业2013年投资策略报告》，2012.12.31 李项峰 节能环保行业研究小组 S0120511030002 联系人 何俊锋 8621-68761616-8511 hejf@tebon.com.cn 德邦证券有限责任公司 上海市福山路500号城建国际中心26楼 http://www.tebon.com.cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%中信标普A股综指Wind环保指数 2013年4月26日 请务必阅读正文后的免责条款部分 2 一、 重金属污染积深积重，近年来事故频发 重金属污染指由重金属或其化合物造成的环境污染，环境中的重金属通过饮用水和食物链进入人体，在人体内富集超过一定限度就会致病。 2005年以来，中国进入重金属污染高发期。 表1：近年来重金属污染事件频发 时间 事件 详情 2006/1 湘江镉超标污染事件 含镉污水排入江中 2007/12 贵州独山砷污染事件 某硫酸制造企业违法生产排污 2009/7 山东省南涑河砷化物超标 某化工厂将大量含砷有毒废水排放到南涑河中 2011/1 安徽省怀宁县爆发儿童血铅超标 铅酸蓄电池生产过程中产生的铅污染 2011/6 云南曲靖铬污染事件 某化工厂将有毒废铬渣倾倒入水库 2012/1 广西龙江镉污染事件 两家化工厂非法排污 资料来源：互联网、德邦证券研究所 2006年周生贤指出，全国每年因重金属污染的粮食高达1200万吨，造成的直接经济损失超过200亿元。2007年5月，中国启动第一次全国污染源普查，普查结果显示，2007年全国废水中铅、汞、镉、铬、砷等五种重金属产生量为2.54万吨，排放量897.3万吨。大气中上述五种重金属污染物排放量约9500吨。列入国家危险废物名录中含上述五种重金属的危险废物产生量为1690万吨。 表2：中国重金属污染情况不完全统计 项目 详情 信息来源 排放量 全国 全国总排放量90万吨/年 第一次全国污染源普查 地区 珠江、深圳河等河流携带入海的重金属和类金属砷超过1.2万吨 2008年，《广东省海洋环境质量公报》 污染情况 水 2005年北江镉污染、2006年湖南岳阳砷污染、2007年贵州都柳江砷污染、2008云南阳宗海砷污染等多起重金属污染饮用水源事件 互联网 土壤 耕种土地面积的10％以上已受重金属污染 国土资源部 珠三角40％的农田菜地土壤遭重金属污染，且其中10％属严重超标 2002年，原环保总局《典型区域土壤环境质量状况探查研究》 环保部对30万公顷基本农田保护区土壤有害重金属抽样监测发现，有3.6万公顷土壤重金属超标，超标率达12.1% 2010年，中国环境与发展国际合作委员会 粮食 1200万吨被污染，直接经济损失超200亿元 2006年，环保部长周生贤讲话 全国市场稻米抽检结果，铅超标率28.4％，镉超标率10.3％。 2002年，农业部稻米及制品质量监督检验测试中心 10％左右的市售大米镉超标 2007年，南京农业大学潘根兴教授，《安全与环境》 重金属污染事故 2008年以来重大事故30多起，致病致死多人 互联网 资料来源：德邦证券研究所 2013年4月26日 请务必阅读正文后的免责条款部分 3 二、重拳出击，刮起重金属污染治理风暴 重金属污染事件造成了强烈的社会影响，引起了国家领导人的重视。2009年国务院紧急出台了《关于加强重金属污染防治工作的指导意见》，提出了制订《重金属防治“十二五”规划》的要求。其后各地陆续出台重金属污染防治规划，《重金属污染综合防治“十二五”规划》顺利出台，我国重金属污染治理的大幕迅速拉开。 表3：近年来重金属治理相关政策文件 时间 政策文件 2009/11 《关于加强重金属污染防治工作指导意见的通知》 2010/10 《广东省重金属污染综合防治规划(2010～2015年)》 2011/2 《重金属污染综合防治“十二五”规划》 2011/3 《政府工作报告》中强调“今年要加快重点地区重金属污染治理工作” 2011/3 云南红河州《关于在全州继续深入开展重金属污染整治工作的通知》 2011/3 《湘江流域重金属污染治理实施方案》 2011/7 《浙江省清洁土壤行动方案》 2011/8 《江苏省重金属污染综合防治“十二五”规划》 2011/9 《陕西省重金属污染综合防治“十二五”规划》 2011/12 《湖北省重金属污染综合防治“十二五”规划》 2012/1 《杭州市重金属污染综合防治规划》 2012/3 《甘肃省重金属污染调查实施方案》 2012/3 《政府工作报告》“加强环境保护，着力解决重金属、饮用水源、大气、土壤、海洋污染等关系民生的突出环境问题” 2012/8 《东莞市环保局重金属污染源综合防治工作落实方案》 资料来源：中国固废网、德邦证券研究所 表4：《重金属污染综合防治“十二五”规划》部分要点 项目 详情 总量减排 重点区域 比2007年减少15% 非重点区域 不超过2007年 总量控制重金属种类 汞、铬、镉、铅和类金属砷 重点防控 行业 采矿、冶炼、铅蓄电池、皮革及其制品、化学原料及其制品 企业 圈定了4452家重点企业 体系建设 重金属污染防治体系、事故应急体系和环境与健康风险评估体系 考核评价 地方政府 重金属污染防治成效将被纳入经济社会发展综合评价体系 公司 如有环保前科，在进行上市或再融资过程中，各级环保部门两年内将不再出具同意其上市核查的文件 2013年4月26日 请务必阅读正文后的免责条款部分 4 未来5年中央财政投资 百亿元为单位 资料来源：互联网、德邦证券研究所 三、土壤污染治理——重金属污染治理的重大市场机会 中国环境与发展国际合作委员会公布，环保部在对我国30万公顷基本农田保护区土壤有害重金属抽样监测发现，有3.6万公顷土壤重金属超标，超标率达12.1%。调查显示，华南地区部分城市有50%的耕地遭受镉、砷、汞等有毒重金属和石油类有机物污染；长江三角洲地区有的城市连片的农田受多种重金属污染，致使10%的土壤基本丧失生产力。 另国土资源部调查，全国耕种土地面积的10%以上已受重金属污染，约有1.5亿亩，污水灌溉污染耕地3250万亩，固体废弃物堆存占地和毁田200万亩，其中多数集中在经济较发达地区。 城市用地的土壤污染问题几乎没有公开的研究结果。早在1990年代，我国较发达城市就开始了大规模工业企业搬迁。中科院南京土壤研究所研究员骆永明教授研究发现，截至2008年，北京、江苏、辽宁、广东、重庆、浙江等地的污染企业搬迁达数千家，已置换2万余公顷工业用地。 而这些土地中就存在大量污染土地。世界银行2010年发布的《中国污染场地的修复与再开发的现状分析》称，近年，有关专家在北京、深圳和重庆等城市的调查显示，最近几年工业企业搬迁遗留的场地中有将近1/5存在较严重污染。世界银行上述报告披露，2007年重庆市有15个场地开展了土壤污染评价，耗资2亿元人民币，到2009年，重庆市进行污染评价的土地达到45块，耗资8亿元人民币，这仅是土壤修复前期评价耗资。报告估计，清理修复重庆市目前的污染场地将需要20亿美元。 表5：土修复政策文件 时间 政策文件/事件 要点 2008/6 《关于加强土壤污染状况防治工作的意见》 到2015年，土壤污染防治规划全面实施，污染土壤修复与综合治理示范项目取得明显成效。 2011/12 《国家环境保护“十二五”规划》 推进重点地区污染场地和土壤修复。以大中城市周边、重污染工矿企业、集中治污设施周边、重金属污染防治重点区域、饮用水水源地周边、废弃物堆存场地等典型污染场地和受污染农田为重点，开展污染场地、土壤污染治理与修复试点示范。对责任主体灭失等历史遗留场地土壤污染