多因素拖累业绩，客流恢复未来可期

美兰空港发布2022年业绩预告，预计全年亏损近2.8亿元，主要受疫情及扩建项目影响。但随着航空需求逐步修复，海南离岛免税购物红利持续释放，公司非航收入值得期待。股东风险解除，公司未来成长的确定性与稳定性得到强化。预计2023-2024年公司归母净利润分别为5.8、9.3亿元，对应PE为15、9倍，维持“买入”评级。