阿里巴巴发布FY3Q23业绩，收入同比增长2%至2478亿人民币，基本符合市场预期；调整后净利润为499亿，同比增长12%，高于市场预期12%。核心业务中国商业收入同比下降1%，但电商在春节后改善明显，尤其在服饰、运动等细分品类，且商家经营主动性逐步提升，对于全年消费复苏保持乐观。本地生活同比增长6%，国际商业和菜鸟表现亮眼，同比分别增长18%和27%。公司经调整EBITA为520亿，同比增长16%，经调整EBITA利润率为21%，去年同期为18%。维持买入评级，调整目标价至118港元/121美元。
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