政策与盈利视角下的板块配置机会：布局高质量与安全发展下的中国高端制造

平安银行总行投研团队汪立认为，2023年中国经济的重启复苏与海外的衰退将会是主要宏观背景。整体中国宏观流动性偏暖，经济触底复苏，整体经济景气度处温和上升阶段，与海外经济的衰退形成发展错位。流动性扩张与经济景气度上行往往适合成长股和强周期股票。2023年适合配置强周期成长板块。在经济的触底回升带动PMI向上，市场风险偏好上升的情况下，A股总量上看2023整体偏暖，仍将结构化行情为主。在上游净利润回落，中游净利润已处在回暖区间，下游在2023年净利润有望持续回暖的情况下，高新制造板块，尤其是新能源、智能制造产业链有望保持较高景气度。