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江苏吴中是一家以医药大健康为核心支柱业务的公司,2020年确立了“医药+医美”的战略格局。公司通过并购和自研的方式积极拓展医美管线,预计1-2年内注射产品将陆续面世。其中,投资并购的AestheFill童颜针、战略控股获取的HARA代理权以及自研的胶原蛋白等产品都具有良好的市场前景。同时,公司医药板块作为基石产业,具有完整的研产销体系和广泛的产品覆盖,CDMO投入17亿打造新增长点。预计公司2022-2024年营收将实现稳定增长,归母净利润将由亏转盈。总体来看,江苏吴中在医药和医美领域具有较好的发展前景,值得投资者关注。