CT电新利欧股份严重低估的高弹性标的泵业底蕴深厚AI业务空间巨大

公司＃真实资产市值存在严重低估，估值便宜的高弹性标的；前些年公司对外投资非常成功，仅理想汽车项目的投资收益就达到约70亿元+（收益相当于10亿美元，成本为4.5亿元人民币）。 经测算，公司账上投资资产的价值约86.06亿元。 以24年三季报数据为基准，货币现金30.68亿+交易性金融资产35.98亿+长期股权 【CT电新】利欧股份：严重低估的高弹性标的，泵业底蕴深厚，AI业务空间巨大； 公司＃真实资产市值存在严重低估，估值便宜的高弹性标的；前些年公司对外投资非常成功，仅理想汽车项目的投资收益就达到约70亿元+（收益相当于10亿美元，成本为4.5亿元人民币）。 经测算，公司账上投资资产的价值约86.06亿元。 以24年三季报数据为基准，货币现金30.68亿+交易性金融资产35.98亿+长期股权投资10.97亿+其他非流动金融资产39.61亿-短期借款31.18亿=86.06亿。 目前公司市值140亿左右，扣除投资资产的估值，数字营销和泵业两块业务的真实市值合计不到55亿市值；预计24/25年公司扣非收益，泵业2.8/4亿，数字营销1.4亿/2亿，合计扣非4.2/6亿，PE仅13X/9X;考虑到公司泵业未来持续高速增长，AI业务空间巨大，#公司估值存在严重低估！ 泵业务底蕴深厚，高速增长；公司作为A股市场首家上市泵业公司，底蕴深厚，应用场景遍布电力、水利、石化、钢铁冶金、建筑市政、园林、家用等各个行业，是各个行业的领先品牌；24Q3制造业（泵业务）营收30.95亿同比+25%，净利润2.57亿同比+60%，单Q3营收10.37亿同比+24%，净利润0.92亿同比+66%，随着海外地产回暖，客户库存不断消化并进入补库周期，公司泵业务增长将持续受益，未来计划重点拓展液冷数据中心等应用领域，发掘持续增长动力； 数字业务布局AIGC领域，成长空间巨大；数字营销业务分为传统广告投放和应用AI的广告投放，传统数字营销业务盈利稳定，每年约2亿利润；公司领先布局AIGC领域，打造生态平台”LEO AIAD”，提升内容生成效率与质量，推出营销领域大模型”利欧归一”，在智能投放方面更好地满足客户的需求，应用于小红书、抖音等社交媒体，预计今年三季度“利欧归一”开始实现盈利，考虑到AI业务成长迅猛，未来想象空间巨大。