22Q4受疫情影响收入延迟确认，产能释放有望提升业绩增速

科德数控发布2022年度业绩快报，预计实现营业收入3.15亿元，同比增长24.39%；实现归属于母公司所有者的净利润6039.46万元，同比下降17.12%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润3875.63万元，同比增长47.28%。预计22Q4营收同比增长16%。公司应用募集资金全力解决产能扩张问题，预估下半年产能明显释放，届时可支持年产1000台五轴机床产量。受益于销售单价和毛利率较高的大型机销售占比增加，预计公司盈利能力将有所提升。考虑到公司设备验收交付、收入确认受疫情的短期影响较大，因此小幅下调盈利预测，预计公司2022-2024年分别实现营收3.2、4.2、5.4亿元，归母净利润分别为0.62、0.82、1.08亿元，对应EPS分别为0.73、0.97、1.28元/股，维持“增持-A”评级。