金融工程基金市场和组合周报：个人养老金理财产品扩容，ETF连续3周百亿净赎回

2023年2月26日 个人养老金理财产品扩容，ETF连续3周百亿净赎回 —金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 S1050522030001 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn 相关研究 ▌基金市场热点 个人养老金首次扩容至18只 2023年2月24日，中国理财网发布最新个人养老金理财产品名单，个人养老金理财产品数量已扩容至18只。相比于首批名单，本次新进11只理财产品，分属于工银理财、中银理财、农银理财、中邮理财四家理财公司。 ▌基金市场表现回顾：权益基金小幅上行，周期类靠前，纯债债基走平，转债领涨 本周基金指数涨跌幅：转债债基 1.53% > 另类投资基金 0.44% > 非纯债基 0.32% > 偏股混合型基金 0.22% > 普通股票型基金 0.20% > 货币市场基金 0.04% > 纯债债基 -0.04% > FOF基金 -0.16% > QDII基金 -1.32%。 本 周 收 益 前 五 的 主 动 股 基 为 ：万 家 宏 观 择 时 多 策 略A 7.23%、万家精选A 7.16%、万家新利 7.11%、诺德中小盘 6.42%、大成动态量化A 5.53%。 ▌基金产品发行情况 新成立基金：本周国内新成立基金21只(A/C记同一只)，共募集总金额232.68 亿，主动基金发行热度较上周小幅下降。分类型看，偏股混合型基金成立数量最多共计7只，混合债券型一级基金募资规模最大142亿元。 新申报基金：3家公募上报北证50指数基金 本周共上报基金26只，包括7只股票指数、1只ETF等。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位回落，加仓医药、电子、建材、计算机、非银 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.74%/80.63%/64.21%，所处17年以来历史百分位点16%/38%/99%，相比上周变动-0.38%/-0.32%/-0.55%。 行业来看上周加仓前5医药、电子、建材、计算机、非银，减仓前5银行、军工、电新、消费者服务、家电。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF连续3周百亿 净 赎 回， 上 周-101亿 元 ， 中 证500和沪深300ETF贡献主要净流出，创业板类反获增持，港股类开始增持，医药和TMT产品同样流入靠前。 金融工程研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 分结构来看：宽基ETF中沪深300（-34.36亿）和中证500（-65.47亿）遭持续大幅抛售，创业板指获增持（+22.22亿）；行业类中，医药（+13.86亿）和信息技术（+20.77亿）净买入居前，金融地产（-18.37亿）资金回流，其余变动不大; 主题方面，芯片（+22.73亿）类产品资金加速进场，红利类（-10.30亿）净流出靠前；大类资产方面，港股市场产品本周资金转为净流入(+21.77亿)，美股类产品份额小幅上行（+ 1.38亿），黄金类(-0.41亿)遭减持。 ▌ 风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 基金市场热点 ........................................................................... 5 1.1、 个人养老金首次扩容至18只 ....................................................... 5 2、 本周市场表现回顾 ....................................................................... 6 2.1、 股票市场 ........................................................................ 6 2.2、 债券市场 ........................................................................ 7 3、 基金市场表现回顾 ....................................................................... 7 3.1、 开放式基金指数市场表现 .......................................................... 7 3.2、 主动权益基金市场表现 ............................................................ 9 3.3、 纯债及固收加基金市场表现 ........................................................ 9 3.4、 QDII基金市场表现 ................................................................ 9 3.5、 量化公募基金市场表现 ............................................................ 9 3.6、 FOF基金市场表现 ................................................................. 10 4、 国内基金产品发行 ....................................................................... 11 4.1、 新成立基金 ...................................................................... 11 4.2、 新申报基金 ...................................................................... 12 5、 公募基金仓位监测 ....................................................................... 13 6、 国内ETF详情 ........................................................................... 14 7、 基金组合跟踪 ........................................................................... 15 7.1、 风险再平衡组合 .................................................................. 15 7.2、 主动权益“鑫”选 20 ............................................................. 16 7.3、 稳健固收加-R2 ................................................................... 17 8、 附录：指数基金分类表 ................................................................... 18 图表目录 图表1：个人养老金理财产品名单（截至2023年2月24日） ................................. 5 图表2：主要宽基指数涨跌幅 ............................................................. 6 图表3：中信一级行业指数涨跌幅 ......................................................... 6 图表4：不同期限国债到期收益率 ......................................................... 7 图表5：主要指数近1年净值走势 ......................................................... 7 图表6：开放式基金指数市场表现 ......................................................... 7 图表7：本周及年初至今收益top5基金明细 ................................................ 8 图表8：主动权益型基金市场表现（单位：%） .............................................. 9 图表9：纯债及固收加基金市场表现（单位：%） ............................................ 9 图表10：QDII基金市场表现（单位：%） ................................................... 9 图表11：量化公募基金市场表现（单位：%） ............................................... 10 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表12：增强指数型基金市场表现（单位：%） ............................................. 10 图表13：上周FOF表现前十产品 .......................................................... 10 图表14：本周成立规模前十基金明细 ...................................................... 11 图表15：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计 ...................................... 11 图表16：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计 ...................................... 11 图表17：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿） ................................ 11 图表18：本周各类型基金申报数量统计 .................................................... 12 图表19：本周新申报基金产品明细 ........................................................ 12 图表20：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位 .............................................. 13 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位 .............................................. 13 图表22：医药仓位（2017年至今）........................................................ 14 图表23：电子仓位（2017年至今）..........................................